Một trong những thuật ngữ được sử dụng thường xuyên nhất trên thị trường chứng khoán, nhưng không phải tất cả các nhà đầu tư nhỏ và vừa đều quen thuộc, đó là tỷ lệ P/E. Từ viết tắt này thể hiện tỷ lệ giá trên thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Đây là một chỉ số quan trọng để xác định xem cổ phiếu của một công ty cụ thể đang bị định giá quá cao hay quá thấp, và do đó, để đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn trên thị trường tài chính. Không có gì ngạc nhiên khi đây là một trong những chiến lược đầu tư được sử dụng rộng rãi nhất trong số các nhà giao dịch chứng khoán giàu kinh nghiệm. Từ nay trở đi, bạn sẽ không thể quên rằng tỷ lệ P/E là một trong những tỷ lệ quan trọng nhất trên thị trường chứng khoán.
Chỉ số thị trường chứng khoán này về cơ bản cho thấy số lần lợi nhuận hàng năm của một công ty được trả khi mua một cổ phiếu của công ty đó. Khi giá cổ phiếu tăng lên, tiềm năng tăng giá sẽ giảm đáng kể. Tuy nhiên, điều rất quan trọng là phải hiểu một số yếu tố có thể ảnh hưởng đến tỷ lệ giá trên thu nhập (tỷ lệ P/E). Sự điều chỉnh mà chỉ số Ibex 35, chỉ số chuẩn của thị trường chứng khoán Tây Ban Nha, trải qua trong những tháng cuối năm 2017 đã dẫn đến việc nhiều cổ phiếu bị định giá thấp hơn giá trị thực tế xét theo tỷ lệ này.
Nếu điều này xảy ra, một chiến lược bạn có thể sử dụng từ bây giờ là lựa chọn các giao dịch mua dựa trên yếu tố quan trọng này. Điều này chắc chắn sẽ giúp bạn tối đa hóa lợi nhuận từ các giao dịch bạn thực hiện theo hệ thống giao dịch này. Về cơ bản, bạn sẽ có biên độ lợi nhuận tiềm năng lớn hơn từ thời điểm đó trở đi, bất kể các yếu tố kỹ thuật và thậm chí cả yếu tố cơ bản khác của các cổ phiếu được chọn. Do đó, bạn có thể tìm thấy nhiều cơ hội kinh doanh hơn bằng cách sử dụng tỷ lệ P/E làm chuẩn mực để đầu tư vào thị trường chứng khoán, dù là thị trường trong nước hay nước ngoài.
PER: bản chất của nó là gì?
Tỷ lệ P/E là một chỉ số rất thuyết phục được sử dụng trong phân tích cơ bản các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán. Tham số này có thể được sử dụng để mua, bán hoặc thậm chí nắm giữ cổ phiếu. Nó mang lại tính khách quan và độ tin cậy cho giao dịch vì dựa trên dữ liệu liên quan chặt chẽ đến giá cổ phiếu – điều mà bạn không thể đạt được với các mô hình được sử dụng trong phân tích kỹ thuật. Nhưng tầm quan trọng của nó còn vượt xa những hiểu biết này về thực trạng của các công ty niêm yết công khai.
Từ góc nhìn tổng quát này, bạn cũng cần thận trọng để tránh rơi vào bất kỳ cạm bẫy nào có thể khiến bạn mất tiền trong bất kỳ giao dịch nào được thực hiện theo chiến lược đầu tư độc đáo này. Trong mọi trường hợp, nếu bạn muốn biết cách tính tỷ lệ P/E, bạn sẽ thấy nó không quá khó. Bạn chỉ cần chia vốn hóa thị trường của cổ phiếu đang xét cho lợi nhuận ròng của nó. P/E = Vốn hóa thị trường / Lợi nhuận ròng. Từ đây, bạn sẽ thấy rằng không phải tất cả các cổ phiếu đều có cùng tỷ lệ P/E. Hoàn toàn không phải vậy.
Ưu điểm của PER
Ưu điểm chính của tỷ lệ P/E là giúp bạn đánh giá giá trị của một công ty, vượt ra ngoài các yếu tố khác. Đây là thông tin quan trọng để xác định chính xác liệu một cổ phiếu đang bị định giá thấp hay định giá cao . Điều này cho phép bạn đưa ra những quyết định sáng suốt hơn trên thị trường tài chính. Hơn nữa, bạn có thể tính toán rất nhanh và quyết định xem việc mua cổ phiếu có phải là một ý tưởng tốt hay không vào bất kỳ thời điểm nào. Tuy nhiên, nó cũng có thể được sử dụng để xác định thời điểm rút khỏi thị trường dựa trên chỉ số này, điều mà chúng ta sẽ thảo luận trong bài viết này.
Một lợi thế quan trọng khác là nó cho phép bạn so sánh chính xác nhiều cổ phiếu mà bạn đang cân nhắc giao dịch. Nó thậm chí còn xác định được cổ phiếu nào có giá tốt nhất dựa trên biến số kinh doanh này. Theo nghĩa này, chúng rất hữu ích để dự đoán các đợt điều chỉnh của thị trường chứng khoán, chẳng hạn như đợt điều chỉnh đã xảy ra trên thị trường chứng khoán Tây Ban Nha do tình hình chính trị ở Catalonia. Điều này đã ảnh hưởng đến chỉ số Ibex 35 , gây ra sự sụt giảm giá cổ phiếu của các công ty quan trọng nhất trong chỉ số này.
Giá trị tốt nhất của thị trường chứng khoán quốc gia
Xét đến tỷ lệ P/E, có một số cổ phiếu đang được giao dịch ở mức giá hấp dẫn hơn nhiều để mua vào. Dựa trên phân tích cụ thể này, IAG , Repsol và ArcelorMittal là một số lựa chọn để bắt đầu giao dịch trên thị trường chứng khoán. Như bạn sẽ thấy, tỷ lệ P/E không liên quan gì đến việc giá cổ phiếu quá cao hay quá thấp. Chúng là hai tham số hoàn toàn khác nhau từ góc độ phân tích.
Bạn không được quên rằng các công ty thuộc chỉ số Ibex 35 có tỷ lệ P/E trung bình là 14 , thấp hơn mức đỉnh điểm và mức trung bình 30 năm. Tuy nhiên, tỷ lệ giá trên thu nhập trên mỗi cổ phiếu không phải lúc nào cũng giống nhau, như một số nhà đầu tư có thể nghĩ. Nó phụ thuộc vào điều kiện thị trường và hiệu suất hoạt động của công ty, đến mức có thể biến động nhiều lần trong năm, mặc dù thường chỉ trong biên độ tương đối nhỏ. Bạn nên phân tích chi tiết các số liệu này để thu thập thêm thông tin trước khi đưa ra quyết định đầu tư cuối cùng trên thị trường tài chính.
Nhược điểm của chiến lược này
Ngược lại, loại phân tích này không phải là không có nhược điểm. Nó có một số bất lợi mà bạn cần lưu ý từ đây. Một trong những nhược điểm chính là nó không phải là hệ thống phù hợp lắm đối với các công ty niêm yết được phân loại là công ty chu kỳ. Lý do là vì một công ty có thể có tỷ lệ P/E ở đỉnh điểm của chu kỳ kinh tế và trông có vẻ rẻ. Nhưng nếu chu kỳ kinh tế thay đổi, điều ngược lại có thể xảy ra. Nói cách khác, nó thực sự có thể trở nên đắt đỏ do sự suy giảm hoạt động kinh tế, điều này có thể dẫn đến giảm lợi nhuận trong thời gian ngắn.
Mặt khác, chúng ta cũng cần nhớ rằng thao túng kế toán là một hành vi chắc chắn có thể làm tổn hại đến giá trị thực của cổ phiếu . Trên hết, bạn không bao giờ nên mua cổ phiếu chỉ dựa trên tỷ lệ P/E. Thay vào đó, bạn luôn nên xem xét các yếu tố khác khi mua bán trên thị trường tài chính, bất kể đó là gì. Hơn nữa, việc kết hợp điều này với phân tích tài chính là rất cần thiết để đạt được kết quả mong muốn. Tránh đưa ra quyết định đơn phương, vì lựa chọn của bạn có thể dẫn đến những hậu quả không mong muốn đối với hoạt động đầu tư chứng khoán của bạn.
Làm thế nào để sử dụng tham số này?
Tuy nhiên, tỷ lệ giá / thu nhập trên mỗi cổ phiếu không chỉ cho biết trạng thái của chứng khoán vốn cổ phần. Thay vào đó, ảnh hưởng của nó trong phân tích được mở rộng sang các biến số khác trên thị trường tài chính. Ví dụ: PER trung bình của thị trường, của ngành tương ứng hoặc thậm chí là PER trung bình lịch sử của cổ phiếu. Như bạn sẽ thấy, ứng dụng của nó linh hoạt hơn nhiều so với những gì bạn có thể nghĩ ngay từ đầu. Đối với điều này, điều cần thiết là phải biết thông tin bạn muốn lấy từ thông số kinh doanh này. Nó sẽ ít hơn một chút so với một nhiệm vụ bắt buộc từ bây giờ.
Cuối cùng, điều quan trọng là phải ghi nhớ một nguyên tắc vàng để giao dịch chứng khoán thành công. Nhìn chung, cổ phiếu có tỷ lệ P/E thấp được coi là rẻ, trong khi những cổ phiếu có tỷ lệ P/E cao được coi là đắt. Đây là điều mà nhiều nhà đầu tư nhỏ và vừa cân nhắc trước khi giao dịch trên các thị trường tài chính khác nhau. Tuy nhiên, luôn có thể có một số nhược điểm không lường trước được khi áp dụng chiến lược đầu tư này, như chúng ta đã giải thích trước đó.
Năm nay sẽ như thế nào đối với khoản đầu tư của bạn?
Mặt khác, tùy thuộc vào kết quả kinh doanh của công ty, tỷ lệ P/E ước tính có thể thay đổi. Thật vậy, nếu lợi nhuận dự kiến của công ty tăng lên, tỷ lệ P/E sẽ giảm xuống . Ngược lại, nếu rủi ro của công ty tăng lên, tỷ lệ P/E sẽ tăng lên. Điều này rất hữu ích khi mở vị thế mua cổ phiếu vào bất kỳ thời điểm nào trong năm. Hơn nữa, đây là một hệ thống rất đơn giản để áp dụng một khi bạn hiểu các khái niệm đằng sau tỷ lệ giá trên thu nhập.
Đến mức nó có thể được sử dụng để chọn một giá trị hơn những giá trị khác, nhưng điều đó thực sự chỉ ra rằng nó là một lựa chọn rẻ tiền. Không có gì đáng ngạc nhiên, điều đó có nghĩa là nó có một hành trình đi lên lớn hơn so với các đề xuất khác trên thị trường chứng khoán. Bạn có thể sử dụng nó để làm cho tài sản cá nhân của mình sinh lời ngay từ bây giờ. Mặc dù với những đề phòng hợp lý trong những trường hợp này. Bởi vì tất nhiên nó không phải là một phương pháp không thể sai lầm, xa nó. Vì nó có một số sắc thái khác mà bạn nên tính đến.