Tỷ lệ sinh lời quan trọng là gì và cách sử dụng nó

Tỷ lệ sinh lời tới hạn là tỷ lệ sinh lời tối thiểu của một dự án hoặc khoản đầu tư mà người quản lý hoặc nhà đầu tư yêu cầu. Tỷ lệ lợi nhuận rất quan trọng trong thế giới kinh doanh, đặc biệt là khi nói đến các dự án trong tương lai. Phí bảo hiểm rủi ro thường được gán cho một khoản đầu tư tiềm năng để biểu thị rủi ro dự kiến. Hãy chia nhỏ tỷ lệ vượt rào và tìm hiểu cách sử dụng nó.

Tỷ lệ lợi nhuận quan trọng là gì

Tỷ lệ sinh lời tới hạn là tỷ lệ sinh lời tối thiểu của một dự án hoặc khoản đầu tư mà người quản lý hoặc nhà đầu tư yêu cầu. Nó cho phép các công ty đưa ra những quyết định quan trọng về việc có nên tiếp tục với một dự án cụ thể hay không. Tỷ lệ vượt ngưỡng mô tả mức đền bù thích hợp cho mức độ rủi ro hiện tại: các dự án rủi ro hơn thường có tỷ lệ cao hơn các dự án ít rủi ro hơn. Để xác định tỷ lệ này, bạn phải tính đến các rủi ro liên quan, chi phí vốn và lợi nhuận của các khoản đầu tư hoặc dự án có thể có khác.

Tỷ lệ sinh lời quan trọng dùng để làm gì?

Tỷ lệ lợi nhuận rất quan trọng trong thế giới kinh doanh, đặc biệt là khi nói đến các dự án trong tương lai. Các công ty xác định có nên thực hiện một dự án vốn hay không dựa trên mức độ rủi ro liên quan đến nó. Nếu tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng lớn hơn tỷ suất lợi nhuận rào cản thì khoản đầu tư được coi là hợp lý. Nếu tỷ suất lợi nhuận giảm xuống dưới tỷ lệ vượt rào, nhà đầu tư có thể quyết định không tiếp tục nữa. Tỷ lệ vượt rào còn được gọi là năng suất cân bằng. Có hai cách để đánh giá tính khả thi của một dự án:

• Đầu tiên, một công ty quyết định dựa trên phương pháp giá trị hiện tại ròng (NPV) bằng cách thực hiện phân tích dòng tiền chiết khấu (DCF).
• Trong phương pháp thứ hai, tỷ lệ sinh lời nội bộ (IRR) của dự án được tính toán và so sánh với tỷ lệ vượt rào. Nếu IRR vượt quá tỷ lệ ngưỡng, dự án rất có thể sẽ tiếp tục.

Tỷ lệ vượt rào được sử dụng như thế nào

Phí bảo hiểm rủi ro thường được gán cho một khoản đầu tư tiềm năng để biểu thị rủi ro dự kiến. Rủi ro càng cao thì phí bảo hiểm rủi ro càng cao vì nó tính đến thực tế là nếu rủi ro mất tiền của bạn cao hơn thì lợi tức đầu tư của bạn cũng sẽ cao hơn. Phí bảo hiểm rủi ro thường được thêm vào WACC để có được tỷ lệ vượt rào phù hợp hơn. Việc sử dụng tỷ lệ ngưỡng để xác định tiềm năng của khoản đầu tư sẽ giúp loại bỏ mọi sai lệch do ưu tiên dự án tạo ra. Bằng cách chỉ định một hệ số rủi ro thích hợp, nhà đầu tư có thể sử dụng tỷ lệ rào cản để chứng minh liệu dự án có giá trị tài chính độc lập với bất kỳ giá trị nội tại nào được ấn định hay không.

Ví dụ về việc sử dụng tỷ lệ vượt rào

Hãy đưa ra một ví dụ để hiểu rõ hơn về cách thức hoạt động của tỷ lệ vượt rào. Giả sử có một công ty sản xuất vi mạch định mua một chiếc máy mới. Anh ấy ước tính rằng với chiếc máy mới này, anh ấy có thể tăng doanh số bán vi mạch, điều này sẽ mang lại cho anh ấy lợi tức đầu tư là 15%. WACC của công ty là 6% và rủi ro không bán thêm vi mạch là thấp nên công ty được ấn định mức bù rủi ro thấp là 4%. Khi đó tỷ lệ sinh lời quan trọng là

WACC (6%) + Phần bù rủi ro (4%) = 10%. Vì tỷ lệ sinh lời tới hạn là 10% và lợi tức đầu tư dự kiến ​​cao hơn, 15%, nên việc mua máy móc mới sẽ là một khoản đầu tư tốt.