Khi nghe nói một công ty đã thực hiện hoặc đang tìm kiếm cơ hội tăng vốn, chúng ta thường hình dung đó là một công ty niêm yết trên chỉ số IBEX 35, hoặc một công ty mới bắt đầu hoạt động trên thị trường chứng khoán ở bất kỳ quốc gia nào. Thực tế hoàn toàn ngược lại. Để hiểu tăng vốn nghĩa là gì, cách thức thực hiện và lý do tại sao, trước tiên chúng ta phải hiểu việc tăng vốn thực sự bao gồm những gì.
Khi nói về việc tăng vốn, chúng ta muốn nói đến việc tăng tổng vốn điều lệ của công ty, điều này không nhất thiết phải áp dụng cho các công ty lớn; trên thực tế, tất cả các công ty cổ phần đại chúng và công ty trách nhiệm hữu hạn đều có vốn điều lệ tối thiểu.
Vốn xã hội là gì?
Một công ty sở hữu một tập hợp các tài sản tạo nên giá trị của nó. Vốn cổ phần là tập hợp các tài sản và tiền mà công ty sở hữu, thường được thể hiện bằng cổ phiếu, là các giấy chứng nhận quyền sở hữu đã được đăng ký.
Vốn điều lệ thể hiện giá trị kinh tế của công ty khi mới thành lập. Tại Tây Ban Nha, đối với các công ty trách nhiệm hữu hạn và doanh nghiệp tư nhân, vốn điều lệ là 3005.60 euro , trong khi đối với các công ty cổ phần đại chúng, vốn điều lệ là 60.101.20 euro được chia thành các cổ phần riêng lẻ.
Nhiều công ty đáp ứng yêu cầu vốn tối thiểu đã nêu để bắt đầu kinh doanh và không thay đổi nó, nhưng giá trị ban đầu có thể được điều chỉnh tăng hoặc giảm . Chúng ta sẽ xem xét cách thức và lý do điều này xảy ra ở phần sau.
Như vậy, mỗi người nắm giữ cổ phần hoặc chứng khoán được gọi là cổ đông hoặc đối tác, đại diện cho quyền sở hữu công ty. Do đó, từ góc độ kế toán, vốn cổ phần là khoản nợ phải trả cho các đối tác.
Các thành viên hợp danh hoặc cổ đông có thể thuộc nhiều loại khác nhau:
- Các thành viên hợp danh, những người tham gia vào các quyết định của công ty và mạo hiểm vốn của họ đối với lợi nhuận hoặc thua lỗ của công ty
- Các đối tác ưu tiên, góp vốn và thu được lãi / lỗ nhưng không tham gia vào các quyết định của công ty.
Vốn cổ phần không bị ảnh hưởng bởi lỗ của công ty, nhưng có thể giảm hoặc tăng lên, chúng ta sẽ xem thêm về điều này ở phần sau.
Tăng vốn là gì?
Rõ ràng về vốn xã hội là gì, chúng ta có thể hiểu rằng việc tăng vốn chính xác là để cung cấp giá trị và tài sản lớn hơn cho công ty. Có nhiều cách khác nhau để làm điều đó và những lợi thế mà chúng ta sẽ thấy bên dưới.
Có hai cách điển hình để tăng giá trị của doanh nghiệp:
- Phát hành cổ phiếu mới cho đối tác hoặc đối tác mới, hoặc, tăng giá trị của cổ phiếu đã phát hành. Tùy thuộc vào mục tiêu của công ty, nó được quyết định theo phương án này hay phương án khác: không phải lúc nào cũng tìm kiếm được các đối tác mới.
- Trong trường hợp thứ hai, nó chỉ đơn giản là tăng giá trị danh nghĩa của cổ phiếuDo đó, giá trị của một công ty tăng lên mà không cần sự bỏ vốn của các cổ đông.
Câu hỏi đặt ra là: tại sao một doanh nghiệp cần tài chính?
Bất kỳ doanh nghiệp nào, dù lớn hay nhỏ, đều liên quan đến dòng vốn vào và ra liên tục tăng trưởng , miễn là dòng vốn vào vượt quá dòng vốn ra. Để hoạt động, doanh nghiệp cần có đồ đạc, thiết bị, nhân sự và nguyên vật liệu. Để có được những thứ này, doanh nghiệp dựa vào cổ đông hoặc đối tác.
Công ty này đang hoạt động tốt đến mức nó cần phải mở một chi nhánh trong hoặc ngoài Tây Ban Nha, để đạt được khả năng cạnh tranh và mở rộng lợi nhuận. Mở ngành kinh doanh kia lại bao hàm chi phí về mặt bằng, trang thiết bị và mọi thứ nữa nên cần tiền, có khi rất nhiều tiền.
Công ty có hai lựa chọn: vay vốn từ ngân hàng và trả lại kèm lãi suất tương ứng, hoặc huy động vốn thông qua việc tăng vốn điều lệ, mở ra cơ hội thu hút các đối tác mới góp vốn cho công ty.
Phương án thứ hai cũng là một hình thức vay vốn , vì xét về mặt kế toán, toàn bộ vốn cổ phần, như đã đề cập, là khoản nợ phải trả cho các cổ đông của công ty. Đây là phương án ít tốn kém hơn so với vay ngân hàng và chỉ phụ thuộc vào mức độ rủi ro của công ty cũng như khả năng thu hút cổ đông mới.
Ưu điểm của việc tăng vốn cổ phần của công ty
Nhận tiền không lãi suất
Chúng tôi đã đề cập đến nó trước đây: huy động vốn khiến công ty không thể trả lãi và thậm chí phải thế chấp tài sản. Đó là tiền với "chi phí bằng không". Không nhất thiết phải mở rộng kinh doanh: bạn có thể đầu tư vào các chiến dịch tiếp thị, vào những nhân sự có trình độ tốt hơn, vào việc phát triển các sản phẩm hoặc dịch vụ mới hoặc đơn giản là cải thiện những sản phẩm hoặc dịch vụ bạn có.
Tăng giá trị của công ty
Không chỉ công ty mà tăng vốn có nhiều tiền hơn để đầu tư, nhưng giá trị của nó khi một công ty tăng lên. Điều này gây ảnh hưởng không chỉ về mặt đạo đức, mà về mặt tài chính, bạn có thể tiếp cận nhiều hơn và cơ hội tín dụng tốt hơn, vì bạn được hưởng sức khỏe tài chính tốt hơn.
Để đưa ra một ví dụ: việc tiếp cận khoản vay cho một công ty có vốn cổ phần là 150.000 € sẽ dễ dàng hơn so với một công ty có số vốn tối thiểu là 60.000 € theo luật định.
Nó có danh tiếng cao hơn
Không nghi ngờ gì nữa, một công ty, dù lớn hay nhỏ, đều tăng vốn cải thiện đáng kể hình ảnh của bạn, thương hiệu của bạn được đánh giá cao trước các nhà cung cấp và ngay cả với khách hàng.
Tăng vốn khi nào?
Như đã đề cập trước đó, hầu hết các doanh nghiệp vừa và nhỏ được thành lập với số vốn tối thiểu theo quy định pháp luật, và tăng dần vốn nếu có, vì số vốn ban đầu trở nên quá nhỏ khi công ty hoạt động.
Các chuyên gia cho rằng, nhiều doanh nghiệp không biết khi nào nên tăng, thậm chí bắt đầu kinh doanh với mức tối thiểu hợp pháp đã là sai lầm của doanh nghiệp, sớm muộn gì cũng đánh dấu.
Các chuyên gia kinh doanh đảm bảo rằng có ít nhất XNUMX thời điểm mà việc tăng vốn cổ phần gần như là bắt buộc, đó là:
1. Khi có cơ hội phát triển. Có những cơ hội kinh doanh không thể khai thác do thiếu vốn. Thông thường, không ai đi vay trong những cơ hội kinh doanh có mức độ rủi ro nhất định, và việc kinh doanh bị ảnh hưởng hoặc đình trệ. Thời điểm này rất lý tưởng để gia tăng giá trị công ty, mà không phải trả lãi cho ngân hàng.
2. Khi giá là chính xác. Bạn có thể cần lời khuyên về vấn đề này: hãy tưởng tượng rằng bạn cần 100.000 € để đầu tư vào công ty của mình và chi phí để có được nó là 20% của công ty bạn. Có thể trong năm tới, hãy nhận 100 đó, chúng đại diện cho 45% công ty của bạn. Các chuyên gia đảm bảo rằng thời điểm tốt nhất là khi lãi bằng giá.
3. Khi công ty của bạn cần câu giờ. Các chuyên gia tài chính tính toán rằng, ba năm đầu tiên của hầu hết các công ty làm ăn thua lỗ, tức là thời gian thu hồi vốn đầu tư thông thường và thanh toán các khoản nợ để tạo ra công ty. Nếu bạn không muốn chờ đợi lâu, hoặc kinh doanh chậm lại thì nên tìm đối tác hoặc tăng vốn cho công ty và giảm bớt thời gian đó. Nhưng nó phải được thực hiện một cách tận tâm, vì bạn có nguy cơ xuống giếng sâu hơn nếu việc kinh doanh thất bại.
4. Khi cần lời khuyên. Mở cửa công ty cho các đối tác mới không chỉ là vấn đề tiền bạc. Đôi khi, cánh cửa được mở ra cho các nhà đầu tư hoặc đối tác cụ thể vì họ mang theo kinh nghiệm và nền tảng tốt hơn so với đối tác, điều này giúp họ đưa ra quyết định tốt hơn. Họ là đối tác "hướng dẫn", chứ không phải là nhà đầu tư.
Bạn làm cách nào để tăng vốn?
Việc tăng vốn điều lệ rất quan trọng; nó đòi hỏi phải thay đổi điều lệ công ty, vì vậy cần phải tuân theo một loạt các thủ tục để thực hiện, nhằm đảm bảo cho các cổ đông và chủ nợ của công ty.
Cụ thể, nó được thực hiện theo ba bước:
1. Thỏa thuận của Đại hội công ty
XUẤT KHẨU Thi công
3. Đăng ký tăng vốn
Đầu tiên, một đề xuất phải được thực hiện từ chủ tịch hội đồng quản trị hoặc cổ đông về việc mở rộng, với chương trình nghị sự đã được lên kế hoạch. Mặc dù bất kỳ người nắm giữ ít nhất 5% giá trị của vốn cổ phần.
Hơn một nửa số cổ đông của công ty phải chấp thuận việc tăng vốn điều lệ thông qua việc bổ sung đối tác mới, và tất cả họ đều phải chấp thuận việc tăng giá trị cổ phần đã phát hành.
Sau đó, nó phải được ghi lại, bằng cách giải ngân đầy đủ nếu có đầu tư, trong Cơ quan đăng ký Mercantile và công bố tương ứng của nó trong BORME (Công báo của Cơ quan đăng ký Mercantile), giống như BOE.
Hiệu ứng pha loãng đáng sợ
Mọi việc đều tiềm ẩn rủi ro, và việc tăng vốn cũng không ngoại lệ, một trong những rủi ro đó được gọi là "pha loãng vốn chủ sở hữu". Điều này ngụ ý việc ít nhất một cổ đông mất quyền sở hữu so với những người khác , bởi vì họ không thể đăng ký hoặc mua cổ phần mà họ được quyền sở hữu nhưng không thể mua được.
Dễ dàng hơn với một ví dụ: Tây Ban Nha SA có 4 đối tác và 100.000 €, chia thành các phần bằng nhau, tức là 25.000 € cho mỗi đối tác, cổ phiếu với giá trị € 1 mỗi đối tác.
Họ muốn tăng gấp đôi giá trị của công ty, lên 200.000 € và quyết định không có đối tác mới mà là giữa chính họ. Nó chỉ ra rằng mỗi người cần đầu tư 25.000 €. Nhưng hai người không có tài nguyên, vì vậy họ giữ 25.000 € cổ phần của họ, và hai người khác với 50.000 €.
Đáng chú ý, hai trong số các đối tác đã giảm tỷ lệ sở hữu từ 25% xuống 12.5%, do đó làm giảm quyền lực của họ trong các lợi ích và quyết định của công ty.
Kết luận
Các công ty, mà không nhất thiết phải bán cổ phần trên Sở giao dịch chứng khoán, có thể thu được lợi nhuận bằng cách tăng vốn điều lệ , và nhờ đó có thể đầu tư vào các thương vụ mua lại, tuyển dụng nhân sự hoặc mua sắm thiết bị mới.
Điều quan trọng là phải thực hiện đúng thời điểm, để công ty không bị đình trệ, mặc dù nó cần được thực hiện một cách thận trọng, vì có nguy cơ pha loãng vốn.