Đây là một trong những năm tốt nhất cho quá trình đào tạo về tiền điện tử của chúng tôi, vì hầu hết các sự kiện đã xảy ra đều mang lại cho chúng tôi những bài học quý giá hàng tháng. Trong số những điều khác, việc đạt được một thị trường giá xuống ngụ ý rằng vốn hóa thị trường của tiền điện tử được đổ vào stablecoin để giảm thiểu tác động của sự biến động và thua lỗ. Nhưng bạn đã bao giờ thực sự thắc mắc stablecoin là gì và chúng hoạt động như thế nào chưa? Đừng lo lắng, trong buổi đào tạo về tiền điện tử hôm nay, chúng ta sẽ nói về stablecoin là gì và cách chúng hoạt động.
Stablecoin là gì?路♂️
Stablecoin là tài sản kỹ thuật số tương quan với giá trị của tiền tệ fiat hoặc các tài sản khác. Với những stablecoin này, chúng ta có thể mua các token được liên kết với đồng đô la, euro, yên và thậm chí cả vàng và dầu. Một stablecoin cho phép chúng tôi đảm bảo lợi nhuận và thua lỗ để chuyển giá trị của nó ở mức giá ổn định trên các mạng blockchain cho phép lưu ký. Tất cả các loại tiền điện tử lớn đều có tỷ lệ biến động cao trong lịch sử. Mặc dù điều này cho phép nhiều người thu được nhiều lợi ích từ nó nhưng nó có những hạn chế nhất định về mặt áp dụng nói chung. Sự biến động khiến việc sử dụng tiền điện tử để thanh toán hàng ngày trở nên khó khăn và đó thực sự là một trong những điểm giúp người dùng chúng tôi yên tâm nhất.
Ví dụ; Một ngày nọ, chúng tôi đi mua một chiếc TV mới và thanh toán cho cửa hàng bằng BNB. 2 ngày trôi qua và BNB đã mất 30% giá trị, vì vậy người bán đã thua trong đợt bán hàng này. Những trường hợp này là nguyên nhân gây khó khăn cho việc lập kế hoạch và vận hành một doanh nghiệp cho phép thanh toán bằng tiền điện tử. Trước sự ra đời của stablecoin, các nhà đầu tư tiền điện tử không có cách nào tránh được sự biến động nếu không chuyển đổi tiền điện tử thành tiền định danh. Việc tạo ra stablecoin đã cung cấp một giải pháp đơn giản cho cả hai vấn đề này. Ngày nay, chúng ta có thể dễ dàng thoát khỏi sự biến động của thị trường tiền điện tử bằng cách sử dụng các loại tiền ổn định như BUSD, USDC hoặc USDT.
Tiền ổn định hoạt động như thế nào?⚙️
Stable Coin có cách hoạt động khác với cách chúng được thiết kế. Trong loại tài sản này, chúng ta có thể phân biệt ba loại tiền tệ ổn định:
1. Với sự hỗ trợ của tiền pháp định
Các stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định, chẳng hạn như BUSD, được gắn với các loại tiền tệ truyền thống như đô la Mỹ, euro, yên Nhật và nhiều loại tiền khác. Họ duy trì một mức cố định bằng cách nắm giữ khoản dự trữ fiat có thể đổi lấy stablecoin bất cứ lúc nào. Tức là, giả sử chúng ta mua 100 đơn vị USDC; Số tiền này được hỗ trợ bởi giá trị của nó bằng đô la trong khoản dự trữ tiền tệ fiat của giao thức phát hành tài sản. Nếu giá của token khác với giá trị fiat mà nó đã được thế chấp, cơ chế trọng tài sẽ nhanh chóng đưa giá về mức cố định cùng với tài sản thế chấp. Ví dụ về những đồng tiền được hỗ trợ bởi tiền pháp định có thể là BUSD từ Binance, USDC từ Coinbase hoặc USDT từ Kho bạc Tether cùng với những đồng tiền khác.
2. Thuật toán.
Họ kiểm soát nguồn cung mà không cần dự trữ. Các stablecoin thuật toán có cách tiếp cận khác bằng cách loại bỏ nhu cầu dự trữ. Thay vào đó, các thuật toán và Hợp đồng thông minh quản lý việc cung cấp mã thông báo đã phát hành, tương tự như cách ngân hàng trung ương tiến hành chính sách tiền tệ. Mô hình stablecoin thuật toán không phổ biến lắm vì nó có độ khó cao hơn để thực hiện thành công. Thuật toán cho các mã thông báo này hoạt động tương tự như hai mã thông báo trước đó; giảm nguồn cung lưu hành nếu giá của mã thông báo giảm xuống dưới giá của loại tiền tệ mà nó theo dõi. Điều này có thể thực hiện được nhờ đặt cược các mã thông báo bị khóa hoặc các chương trình mua lại hoặc đốt mã thông báo. Đổi lại, nếu giá của mã thông báo vượt quá giá của loại tiền mà nó theo dõi, các mã thông báo mới sẽ được lưu hành để hạ giá về giá trị ban đầu.
3. Được hỗ trợ bằng mật mã.⚖️
Stablecoin được hỗ trợ bằng tiền điện tử hoạt động tương tự như stablecoin mà chúng tôi đã giải thích ở đoạn trước. Nhưng thay vì sử dụng tiền tệ fiat làm dự phòng, có những stablecoin đóng vai trò là tài sản thế chấp dự phòng. Với sự biến động trong hệ sinh thái tiền điện tử, các stablecoin được hỗ trợ bởi tiền điện tử đảm bảo cho chúng ta lượng dự trữ dư thừa như một biện pháp chống lại sự dao động giá thường thấy trên thị trường.
Các stablecoin được hỗ trợ bằng tiền điện tử sử dụng Hợp đồng thông minh để quản lý việc tạo và đốt các stablecoin. Điều này cho phép người dùng kiểm toán độc lập các hợp đồng để mang lại sự tin cậy hơn. Một số trong số chúng được điều hành bởi các Tổ chức tự trị phi tập trung (DAO), vì vậy cùng một cộng đồng có thể bỏ phiếu để giới thiệu hoặc thu hồi các thay đổi đối với dự án của các stablecoin nói trên. Trong trường hợp như vậy, chúng ta nên tham gia quản lý DAO hoặc đơn giản là tin tưởng vào khả năng tồn tại trong hoạt động của DAO.
Ưu điểm chính của stablecoin. ✅
Stablecoin là một công cụ tuyệt vời cho các nhà đầu tư, chủ doanh nghiệp và người dùng tiền điện tử. Bây giờ chúng ta đã biết stablecoin là gì và bằng cách nào chúng đạt được sự ngang bằng với (ví dụ) với đồng đô la, hãy tiếp tục đào tạo về tiền điện tử liệt kê những ưu điểm chính của stablecoin:
1. Chúng có thể được sử dụng để thanh toán hàng ngày.
Các cửa hàng, doanh nghiệp và người dân coi trọng sự ổn định. Do tính biến động cao, tiền điện tử chưa được sử dụng rộng rãi trong xử lý thanh toán. Các stablecoin lớn có lịch sử ổn định trong tỷ giá cố định, khiến chúng khá đáng tin cậy và phù hợp để sử dụng hàng ngày.
2. Chúng dựa trên blockchain. ⛓️
Bạn có thể gửi stablecoin cho bất kỳ ai trên khắp thế giới có ví tiền điện tử tương thích (có thể được tạo miễn phí trong vài giây). Chi tiêu gấp đôi và giao dịch giả mạo cũng gần như không thể thực hiện được. Những phẩm chất này và hơn thế nữa làm cho stablecoin trở nên vô cùng linh hoạt.
3. Bảo vệ bản thân khỏi sự biến động của thị trường.️
Phân bổ một tỷ lệ phần trăm nhất định của danh mục đầu tư cho stablecoin là một cách hiệu quả để giảm rủi ro tổng thể. Toàn bộ ví của chúng tôi sẽ có khả năng phục hồi tốt hơn trước những biến động giá thị trường và cũng sẽ có sẵn tiền trong trường hợp có cơ hội thị trường tốt. Chúng ta cũng có thể bán tiền điện tử để lấy stablecoin trong thời gian thị trường điều chỉnh và mua lại chúng với giá thấp hơn (hoặc bán khống chúng…). Đồng tiền ổn định cho phép chúng tôi mở và đóng các vị thế mà không cần phải rút tiền từ blockchain.
Nhược điểm chính của stablecoin.❌
Không phải mọi thứ đều đẹp như nó có vẻ. Như chúng ta đã thấy ở phần trước, chúng có nhiều ưu điểm nhưng đồng thời cũng không bỏ qua những nhược điểm. Hãy tiếp tục đào tạo về tiền điện tử bằng cách liệt kê những nhược điểm chính:
1. Không có gì đảm bảo rằng stablecoin sẽ duy trì tỷ giá cố định với tiền tệ pháp định.
Trong khi một số dự án lớn có thành tích tốt thì cũng có nhiều dự án thất bại. Khi một stablecoin liên tục gặp vấn đề trong việc duy trì tỷ giá cố định, nó hoàn toàn có thể mất hết giá trị và do đó gây tổn hại đến giá trị ví của bạn.
2. Thiếu minh bạch trong việc chứng thực.
Cả Tether (USDT) và USD Coin (USDC) vẫn chưa phát hành bản kiểm toán công khai đầy đủ và hầu hết các stablecoin lớn chỉ cung cấp chứng nhận định kỳ. Việc đếm riêng tư được thực hiện thay mặt cho các nhà phát hành stablecoin. Điều đó cho thấy sự thiếu minh bạch trong việc hỗ trợ các stablecoin nói trên.
3. Các stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định thường rất tập trung.
Tài sản thế chấp được nắm giữ bởi một thực thể trung tâm và cũng có thể phải tuân theo các quy định tài chính bên ngoài. Điều này mang lại cho họ quyền kiểm soát đáng kể đối với tiền tệ. Như chúng tôi đã đề cập trước đây, chúng tôi cũng phải tin tưởng rằng stablecoin nói trên có sự hỗ trợ về tính thanh khoản mà họ nói rằng mã thông báo có.
4. Stablecoin được thế chấp bằng tiền điện tử và không có bảo đảm là không bền vững.
Thông thường, có cơ chế quản trị mở trong các dự án tiền điện tử, nghĩa là người dùng có tiếng nói trong việc phát triển và thực hiện từng dự án. Vì vậy, bạn phải thu hút hoặc tin tưởng các nhà phát triển và cộng đồng sẽ điều hành dự án một cách có trách nhiệm. Đồng thời, không ai bảo đảm tiền của chúng tôi nếu bị mất. Đổi lại, chúng ta đã thấy làm thế nào Sự ngang bằng của UST đã trở thành địa ngục Chuyện đó xảy ra khi nào sự sụp đổ của LUNA vào tháng 5 cùng năm này.
Và không cần đi xa hơn, Justin Sun, CEO và người sáng lập chuỗi khối TRON “yêu dấu” của chúng tôi, đã tung ra một stablecoin (USDD) đáp ứng các thông số tương tự như stablecoin của dự án Terra thất bại. Như chúng ta thấy trong biểu đồ bên dưới, trong tháng 0,93, nó đã mất ngang giá xuống còn XNUMX đô la và thực sự gần như trong suốt thời gian tồn tại của mình, nó chưa bao giờ đạt được mức ngang bằng gần với đồng đô la...
Stablecoin có được quản lý không?⚖️
Stablecoin đã thu hút được sự quan tâm của các cơ quan quản lý trên toàn thế giới do sự kết hợp độc đáo giữa tiền pháp định và tiền điện tử. Cách họ duy trì mức giá ổn định sẽ hữu ích vì những lý do khác ngoài việc đầu cơ. Chúng cũng có thể được chuyển đi quốc tế với chi phí rẻ và nhanh chóng. Vì lý do này, một số người cho rằng stablecoin có thể hoạt động như một đối thủ cạnh tranh với tiền pháp định, mặc dù ngân hàng trung ương của một quốc gia không thể trực tiếp kiểm soát chúng. Ngoài ra, với sự sụp đổ gần đây của FTX, các cơ quan quản lý sẽ mạnh tay hơn với các quy định, chẳng hạn như luật MiCA (Thị trường tài sản tiền điện tử) sẽ được bỏ phiếu để triển khai vào tháng 2023 năm XNUMX.
Một số quốc gia thậm chí còn đang thử nghiệm tạo ra stablecoin của riêng họ để đáp ứng những điều này. Vì stablecoin là một loại tiền điện tử nên nó có thể phải tuân theo các quy định tương tự như tiền điện tử ở khu vực chúng tôi cư trú. Việc phát hành stablecoin với dự trữ fiat cũng có thể cần được cơ quan quản lý phê duyệt. Một trong những quốc gia tiên tiến nhất về việc tạo và thử nghiệm stablecoin do ngân hàng trung ương phát hành, được biết đến nhiều hơn với tên viết tắt bằng tiếng Anh. CBDC, là Trung Quốc với Đồng Nhân dân tệ kỹ thuật số mà họ đã phát triển được hơn 3 năm.
Kết luận từ khóa đào tạo tiền điện tử về stablecoin này.
Sau khi kết thúc khóa đào tạo về tiền điện tử về stablecoin, hãy cùng xem lại những điểm chính về tài sản tiền điện tử sáng tạo này. Như chúng ta đã thấy, stablecoin cho phép chúng ta phòng ngừa trước sự biến động thường thấy đặc trưng của thị trường tiền điện tử. Đồng thời, chúng tôi cũng đã xem xét các cách thức mà các stablecoin khác nhau đạt được sự ngang bằng với các loại tiền tệ fiat. Cuối cùng, chúng tôi đã liệt kê cả những ưu điểm và nhược điểm chính của loại tài sản này cũng như khả năng mở ra quy định sắp tới bằng cách bỏ phiếu về luật MiCA vào tháng 2023 năm XNUMX tới.
Những tài sản tiền điện tử này đã khẳng định vị thế rất tốt trong thị trường tiền điện tử, như chúng ta có thể thấy trong vốn hóa thị trường của stablecoin (143.000 tỷ USD), chiếm khoảng 18% tổng vốn hóa thị trường của tiền điện tử. Cũng nên nhớ rằng, để bảo vệ bản thân khỏi những sự sụp đổ có thể xảy ra, chẳng hạn như sự cố xảy ra vào tháng XNUMX với stablecoin UST của giao thức Terra, chúng tôi khuyên bạn nên đa dạng hóa vốn stablecoin của mình. Trên hết, chúng ta cũng nên tránh xa những đồng tiền chưa được xác minh hỗ trợ và bị bao quanh bởi những tranh cãi, chẳng hạn như USDT, loại tiền mà sự hỗ trợ luôn bị nghi ngờ từ lâu.