Khi nói đến SICAV, chúng ta không chỉ đơn thuần đề cập đến một mô hình đầu tư. Trong nhiều trường hợp, SICAV gắn liền với những người có sức mua cao hơn , sử dụng các công cụ đầu tư này để giúp khoản tiết kiệm của họ sinh lời hiệu quả hơn và mang lại nhiều lợi ích cho cá nhân. Bởi vì, trên thực tế, SICAV không phải là sản phẩm dành cho tất cả mọi người, như bạn sẽ thấy ở phần tiếp theo. Do đó, mới có những tranh cãi xung quanh các mô hình này, vì chúng không phổ biến lắm đối với các nhà đầu tư nhỏ và vừa do những đặc điểm riêng biệt của chúng.
Nhưng đã đến lúc bạn cần hiểu SICAV thực sự là gì. Về cơ bản, đó là một loại hình tổ chức đầu tư tập thể, một thực thể doanh nghiệp với mục đích duy nhất là huy động vốn, tài sản hoặc quyền từ công chúng để quản lý và đầu tư vào tài sản , quyền, chứng khoán hoặc các công cụ khác, dù là tài chính hay không. SICAV là viết tắt của Sociedades de Inversión de Capital Variable (Các Công ty Đầu tư Vốn Biến động).
Tuy nhiên, tranh cãi xung quanh các sản phẩm tài chính này bắt nguồn chính từ thuế suất của chúng. Hay nói một cách đơn giản hơn, thuế suất thấp. Đến mức nhiều người dùng đặt câu hỏi liệu các mô hình đầu tư này có thực sự hợp pháp hay tuân thủ các quy định đầu tư ở Tây Ban Nha hay không. Không phải ngẫu nhiên mà SICAV luôn được gắn liền với các triệu phú, doanh nhân và những cá nhân có sức mua cao nói chung.
Đánh thuế sicav
Khi thảo luận về sản phẩm tài chính này, điểm cần lưu ý đầu tiên luôn là khía cạnh thuế. Thật vậy, các giao dịch được thực hiện bởi những nhà đầu tư này chỉ bị đánh thuế 1% theo Luật Thuế Thu nhập Doanh nghiệp. Đây là một trong những điểm khác biệt chính so với các nhà đầu tư vừa và nhỏ, những người ngược lại phải nộp thuế thu nhập doanh nghiệp đối với lợi nhuận thu được từ bất kỳ công cụ đầu tư nào: cổ tức, mua bán cổ phiếu trên thị trường chứng khoán, hoặc các phương pháp khác. Có sự khác biệt đáng kể về thuế phải nộp giữa các hình thức đầu tư khác nhau này.
Từ góc độ này, đầu tư vào các công ty đầu tư vốn biến động luôn là lựa chọn nên cân nhắc. Tuy nhiên, điều này rất khó khăn đối với người dùng thông thường. Một trong những lý do là vì các điều kiện đầu tư của họ rất khắt khe và hạn chế. Do đó, kết quả cuối cùng là bạn có thể không đầu tư được vào các loại sản phẩm đầu tư này. Trong mọi trường hợp, việc tìm hiểu các yêu cầu để tham gia vào các quỹ có tính độc quyền cao này là điều đáng giá.
Yêu cầu của sản phẩm tài chính này
- Một công ty có những đặc điểm này phải tuân thủ một loạt các yêu cầu sau:
- Loại công ty này phải được thành lập bởi ít nhất một trăm cổ đông đó là những gì cuối cùng xác định rằng nó là một sivac.
- Bạn cần đóng góp dưới dạng vốn tối thiểu 2.4 triệu euro ban đầu.
- Một chi tiết rất quan trọng đối với giải pháp của nó là nó phải được giám sát và kiểm soát bởi Ủy ban thị trường chứng khoán quốc gia (CNMV).
- Các khoản đầu tư được thực hiện thông qua mô hình đầu tư đặc biệt này sẽ được tính phí thuế doanh nghiệp 1%.
- Mặc dù sau khi giao dịch được chính thức hóa, thì nó sẽ bị đánh thuế như một khoản hoàn vốn trên vốn lưu động từ 21% đến 27%. Điều đó cũng giống như việc mua bán cổ phiếu trên thị trường chứng khoán và các sản phẩm tài chính khác nói chung.
Ưu điểm của sivac
Nếu bạn sắp gia nhập Công ty đầu tư vốn biến đổi trong vài ngày tới, bạn nên biết tất cả những lợi ích của hành động này. Tất nhiên, chúng nhiều hơn những gì bạn có thể tưởng tượng ngay từ đầu và chúng không chỉ giới hạn ở mức thuế thấp.
- Họ cung cấp một loại thuế ở Tây Ban Nha đó là 1% thay vì 30% của Thuế công ty thông thường.
- Nó sẽ cho phép bạn thực hiện một kiểm soát toàn diện hơn các khoản đầu tư vì theo nghĩa này, nó rất giống với các quỹ đầu tư truyền thống.
- Một lợi ích khác của nó là bạn có thể rút tiền và chuyển một số tiền nhất định, mà không có bất kỳ loại hoa hồng hoặc chi phí khác trong quản lý của nó.
- Một điểm mới tuyệt vời so với các mô hình quản lý khác là bạn sẽ có tăng hoặc giảm các khoản đầu tư của bạn.
Bạn có thể đầu tư vào những công ty này không?
Câu hỏi mà có lẽ bạn đang tự hỏi ngay lúc này là liệu bạn có thể đầu tư số vốn hiện có của mình vào một trong những công ty này hay không. Thực tế, mặc dù đây là khoản đầu tư dành cho những người rất giàu, nhưng cánh cửa đó không đóng kín với bạn. Bởi vì cơ hội đã mở ra cho các nhà đầu tư cá nhân như bạn cũng có thể tham gia vào một trong những công ty này. Bằng cách nào? Thông qua một cơ chế khác: mua cổ phiếu của một SICAV trên Thị trường Chứng khoán Thay thế (MAB).
Đây là cách để bạn khám phá phương án đầu tư mới này với quy mô khiêm tốn hơn, hoặc thậm chí với những hạn chế lớn hơn về lợi nhuận. Để bạn hiểu rõ hơn về cách thức hoạt động của hình thức đầu tư này, nó rất giống với cách bạn thường đầu tư vào các quỹ tương hỗ, hầu như không có sự khác biệt về lợi nhuận. Trên thực tế, một số nhà quản lý quỹ sử dụng các nguyên tắc tiếp thị tương tự để quảng bá một số quỹ nhất định, với yêu cầu duy nhất là phải chờ đến khi quỹ đạt được một trăm nhà đầu tư.
Nếu điều kiện này không được đáp ứng, bạn sẽ không thể đăng ký mua cổ phần cho đến khi đạt đủ số lượng nhà đầu tư cần thiết cho các quỹ đầu tư chuyên biệt này. Ngoài đặc điểm này, chúng được giao dịch như bất kỳ quỹ nào khác, dựa trên danh mục đầu tư cơ bản của chúng. Chúng bao gồm tất cả các loại tài sản tài chính, từ cổ phiếu đến trái phiếu, và luôn kết hợp các thành phần thay thế hoặc ít nhất là phi truyền thống. Về mặt này, không có sự khác biệt đáng kể so với các quỹ đầu tư thông thường hơn. Loại quỹ này đã có mặt trong nhiều năm và rõ ràng là ngày càng phổ biến do nhu cầu cao.
Chúng không chỉ dành cho người giàu
Theo truyền thống, sản phẩm tài chính này luôn gắn liền với giới siêu giàu. Việc những cá nhân này đầu tư tiền tiết kiệm và tài sản cá nhân vào các công ty đầu tư vốn biến động (Variable Capital Investment Companies) là rất phổ biến. Nhưng xu hướng này đã thay đổi đáng kể trong những năm gần đây. Đến mức giờ đây chính bạn cũng có thể sử dụng loại công cụ đầu tư này. Thật vậy, mặc dù nhiều sản phẩm này được kiểm soát bởi những cá nhân giàu nhất thế giới, một số, như Torrenova hay Bellver, hoạt động gần giống như các quỹ đầu tư. Điều này áp dụng cho cả ưu điểm và nhược điểm của chúng. Kết quả là, chúng đã trở thành một trong những sản phẩm phổ biến nhất mà bạn có thể tìm thấy ở Tây Ban Nha hiện nay.
Tuy nhiên, có một số khác biệt nhỏ mà bạn cần lưu ý về mô hình quản lý của chúng. Thứ nhất, trong các SICAV (các công ty đầu tư của Tây Ban Nha), nhà đầu tư trở thành cổ đông của chính công ty. Do cấu trúc pháp lý này, họ có quyền biểu quyết tại các cuộc họp cổ đông và do đó có quyền quyết định đáng kể. Điều này không xảy ra nếu bạn đầu tư vào các quỹ được thiết kế theo những đặc điểm này. Thứ hai, trong các quỹ tương tự như SICAV, quy trình tham gia khác nhau. Nói cách khác, bạn chính thức hóa sự tham gia của mình khi có thể, chứ không phải khi bạn muốn.
Hồ sơ rủi ro của các định dạng này
Các công ty đầu tư vốn biến động có thể duy trì mức rủi ro cao tùy thuộc vào cơ cấu danh mục đầu tư của họ. Điều này chủ yếu là do mức độ tiếp xúc với thị trường chứng khoán. Họ có cấu trúc linh hoạt cho phép phân bổ từ 35% đến 80% danh mục đầu tư vào cổ phiếu. Để giảm thiểu tác động này, tỷ lệ cổ phiếu trong danh mục đầu tư có thể được thu hẹp thông qua việc ưu tiên đầu tư vào trái phiếu, lên đến 80% tổng mức độ tiếp xúc. Cách tiếp cận này dẫn đến những rủi ro phức tạp hơn so với ví dụ trước.
Các quỹ SICAV có thể được điều chỉnh phù hợp với hồ sơ của từng nhà đầu tư. Không có một mô hình duy nhất, phù hợp với tất cả mọi người, đáp ứng được nhu cầu cụ thể của từng cá nhân. Nói cách khác, bạn có nhiều mô hình để lựa chọn nhằm giúp tối đa hóa lợi nhuận từ tài sản cá nhân và gia đình một cách hiệu quả hơn. Điều này tương tự như các quỹ đầu tư hoặc sản phẩm tài chính khác. Thực tế, một trong những điểm khác biệt chính giữa hai mô hình quản lý này nằm chủ yếu ở khía cạnh thuế.
Mặt khác, các Công ty Đầu tư Vốn biến đổi có thể duy trì các mô hình đầu tư hoàn toàn khác. Ví dụ, trái phiếu liên quan đến lạm phát, thu nhập cố định mới nổi bằng bất kỳ loại tiền tệ nào, và thậm chí trong một số trường hợp trong các tài sản tài chính ít phổ biến hơn như các khoản vay hoặc thậm chí cái gọi là lợi suất cao. Nói cách khác, bạn có nhiều lựa chọn thay thế để đầu tư khoản tiết kiệm của mình vào các loại sản phẩm tài chính này. Với sự linh hoạt hơn trong quản lý hàng ngày của bạn.