Quỹ đầu tư là một cách an toàn và thuận lợi để đầu tư và tiết kiệm sinh lời so với các loại hình đầu tư khác. Đặc biệt so với mua và bán cổ phiếu trên thị trường chứng khoán, là các hoạt động mang nhiều rủi ro hơn do sự phát triển của thị trường chứng khoán. Mặc dù họ cũng tiếp xúc với những vấn đề nhỏ có thể bắt nguồn từ danh mục đầu tư của các nhà đầu tư vừa và nhỏ. Xét cho cùng, nó là một sản phẩm tài chính với đèn và bóng của nó, giống như hầu hết tất cả những thứ bạn có vào lúc này.
Tài sản chung của đầu tư tập thể (quỹ và công ty) đã trải qua trong tháng Hai tăng 3.478 triệu euro và nó ở mức 463.352 triệu, tăng 0,6% so với tháng 1,8, theo dữ liệu mới nhất được cung cấp bởi Hiệp hội các tổ chức đầu tư tập thể và quỹ hưu trí (Inverco). Trong hai tháng đầu năm, khối lượng tài sản đã tăng 14.836.455%. Trong đó số lượng tài khoản tham gia là 0,4, giảm 2018% so với tháng XNUMX năm XNUMX.
Tháng XNUMX tiếp tục với xu hướng tích cực của tháng XNUMX và đã có những đánh giá lại trên thị trường chứng khoán, điều này cho phép các quỹ đầu tư quốc gia đăng ký khởi đầu tốt nhất của năm lợi nhuận của chuỗi lịch sử. Do đó, khối lượng tài sản đã tăng trong tháng 2.373 là 0,8 triệu euro (nhiều hơn 264.491% so với tháng trước) và ở mức XNUMX triệu euro.
Quỹ đầu tư: tăng trưởng
Sự tăng trưởng về khối lượng tài sản là do hoạt động tốt của thị trường trong kỳ, được hỗ trợ bởi hành vi của dòng đăng ký ròng trong tháng. Trong tháng Hai, tất cả các danh mục đều tăng vốn chủ sở hữu có mức độ lớn hơn hoặc nhỏ hơn, ngoại trừ công bằng quốc gia và lợi tức tuyệt đối, được cân nhắc bởi các khoản tiền hoàn lại được ghi trong danh mục của chúng, vì hiệu suất của chúng theo lợi nhuận là dương.
Họ đã dẫn đầu tăng trưởng khối lượng quỹ thu nhập cố định và quỹ tiền tệ, với mức tăng 843 triệu euro. Thu nhập cố định quản lý để bù đắp cho sự sụt giảm đã đăng ký vào tháng Giêng và tích lũy trong hai tháng đầu năm, tăng trưởng vốn chủ sở hữu là 512 triệu euro. Mặt khác, các quỹ tiền tệ đã đăng ký mức tăng trưởng gần 930 triệu euro trong năm 2019. Sự phát triển của vốn chủ sở hữu của các quỹ hỗn hợp cũng tích cực trong giai đoạn này. Do đó, cổ phiếu hỗn hợp tăng 263 triệu euro và thu nhập cố định hỗn hợp tăng 269 triệu euro. Trong cả năm, họ tích lũy được 1.526 triệu euro.
Tình trạng quỹ toàn cầu
Các quỹ toàn cầu cũng hoạt động tích cực trong tháng 525 và tăng tài sản của họ thêm XNUMX triệu euro. Về mặt tuyệt đối, trong cả năm, nó là một trong những hạng mục sự gia tăng lớn hơn tích lũy, với 1.663 triệu euro nhiều hơn so với tháng 2018 năm 2.089. Họ chỉ bị vượt qua bởi các quỹ đầu tư quốc tế, với mức tăng trưởng về khối lượng tài sản trong hai tháng đầu năm là gần XNUMX triệu euro.
Ngược lại, hoàn vốn tuyệt đối tài sản của họ đã giảm trong kỳ (giảm 509 triệu euro) và vào năm 2019, họ đã giảm được 591 triệu euro. Cũng như cổ phiếu quốc gia, vốn chủ sở hữu giảm nhẹ vào tháng 14 là 274 triệu euro, mặc dù trong hai tháng đầu năm, khối lượng tài sản tăng lên 4,4 triệu euro (nhiều hơn 2018% so với tháng XNUMX/XNUMX. ).
Đăng ký và hoàn lại tiền
Tiếp nối diễn biến của tháng XNUMX, các nhà đầu tư đã đảo ngược xu hướng của các tháng trước về dòng tiền, có lẽ chịu ảnh hưởng tích cực từ diễn biến tốt của thị trường trong hai tháng đầu năm. Do đó, các quỹ đầu tư kết thúc tháng Hai với một đăng ký ròng tích cực 49 triệu euro.
Tâm lý đã được xác minh vào tháng trước về sự gia tăng lo ngại rủi ro ở người tham gia quốc gia, sau khi biến động cao trong tháng cuối năm 2018, cũng được thể hiện vào tháng Hai, tạo ra các luồng tích cực trong các danh mục thận trọng nhất. Do đó, quỹ có đăng ký ròng cao nhất trong tháng là quỹ tiền tệ với 842 triệu euro. Họ cũng dẫn đầu dòng vốn ròng vào năm 2019 với 925 triệu euro.
Tăng quỹ đảm bảo
Các khoản tiền được đảm bảo theo sau với 253 triệu euro lưu chuyển ròng nhập cảnh vào tháng Hai. Các quỹ quản lý thụ động một lần nữa có lượng đăng ký tích cực vào tháng 134 (327 triệu euro) và tích lũy được gần 7,5 triệu euro dòng vốn ròng trong năm. Các quỹ hỗn hợp đã tăng nhẹ khối lượng tài sản của họ lên 274 triệu euro. Chỉ có thu nhập cố định hỗn hợp quốc tế mới ghi nhận dòng vào ròng dương trong kỳ (306 triệu euro), bù đắp dòng vốn ròng ra từ cổ phiếu hỗn hợp và thu nhập cố định hỗn hợp bằng đồng Euro. Trong cả năm, họ tích lũy được khoản bồi hoàn ròng lên tới XNUMX triệu euro.
Ở chiều ngược lại, các quỹ đầu tư đồng euro (ngoại trừ Tây Ban Nha) và những người có lợi nhuận tuyệt đối dẫn đầu dòng chảy ròng trong tháng, với lần lượt là 572 và 302 triệu euro. Những hạng mục này cũng là những hạng mục có số tiền hoàn trả ròng cao nhất trong hai tháng đầu năm với lần lượt là 487 và 523 triệu euro.
Khả năng sinh lời của các sản phẩm này
Trong tháng 35, thị trường chứng khoán đã có những hoạt động tích cực và kết thúc tháng với sự đánh giá lại so với tháng 2,4 ở hầu hết các chỉ số thế giới. Ibex 4,4 ghi nhận lợi tức hàng tháng 3%, so với 500% đối với Eurostoxx hoặc gần XNUMX% đối với S & P XNUMX. Trong các thị trường thu nhập cố định, IRR của Trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Đức giảm nhẹ giảm 0,16% so với 0,18% trong tháng Giêng, cũng như lợi suất trái phiếu Tây Ban Nha kỳ hạn 10 năm đã giảm xuống 1,26% từ 1,32% trong tháng Giêng.
La phần bù rủi ro ở Tây Ban Nha đã đóng cửa ở mức 100 bps (105 bps vào tháng 1,14). Tỷ giá hối đoái của đồng euro so với đồng đô la đóng cửa ở mức 0,6, thể hiện sự mất giá 2019% của đồng euro so với ngày cuối cùng của tháng Giêng. Trong bối cảnh đó, các quỹ tương hỗ đã đăng ký mức lợi nhuận dương 0,91% vào tháng 3,26 năm 3,4, do đó lợi nhuận tích lũy trong năm ở mức 11%, thể hiện sự khởi đầu tốt nhất của năm cho đến tháng XNUMX của chuỗi lịch sử. Hầu hết tất cả các danh mục đều đóng cửa tháng tích cực, đặc biệt là những danh mục có tỷ lệ tiếp xúc nhiều hơn với cổ phiếu. Như vậy, cổ phiếu của Hoa Kỳ đã ghi nhận mức sinh lời cao nhất trong tháng (XNUMX%) và được đánh giá lại lũy kế hơn XNUMX% trong năm.
Tài khoản người tham gia
Đối với thông số này, để xác định mức độ phù hợp của các sản phẩm tài chính này được nhiều nhà đầu tư vừa và nhỏ chấp nhận, điều rất quan trọng là phải làm nổi bật nó tại thời điểm này. Bởi vì thực sự, số lượng tài khoản cổ đông Trong các quỹ đầu tư quốc gia, nó tăng nhẹ trong tháng 8.588 (11.164.033 người tham gia nhiều hơn so với tháng trước) và đưa ra con số là XNUMX người tham gia.
Trường hợp dữ liệu liên quan nhất mà nghiên cứu này không cung cấp về hành vi của các nhà đầu tư trong quỹ tương hỗ là tốc độ tăng trưởng lũy tiến của họ. Không có gì ngạc nhiên khi các quỹ đầu tư quốc gia ghi nhận khởi đầu tốt nhất trong năm trong chuỗi lịch sử, với lợi nhuận tích lũy là 3,3% trong hai tháng đầu tiên. Sau khi lợi nhuận sụt giảm đáng kể, trùng với hai tháng cuối năm ngoái. Nơi họ đăng ký lỗ đáng kể về lợi nhuận của họ, ảnh hưởng đến tất cả các loại quỹ đầu tư.
Đánh giá ở Châu Âu
Theo dữ liệu từ EFAMA, khối lượng tài sản của các Tổ chức Đầu tư Tập thể Châu Âu ở mức 15,16 nghìn tỷ euro vào tháng 2018 năm 5,5, giảm 16,03% trong quý cuối cùng của năm (2018 tỷ euro vào tháng 2018 năm XNUMX). Trong năm XNUMX, vốn chủ sở hữu đã giảm 3,0% từ 15,62 tỷ euro vào tháng 2017 năm 1,1. Ireland là quốc gia duy nhất có khối lượng tài sản tăng trong năm (2018%). Trong khi Vương quốc Anh và Đan Mạch có mức giảm tài sản lớn nhất trong năm 9, với mức giảm hơn 3,0%, cao hơn tổng số của châu Âu (-XNUMX%).
Theo loại tài sản, 27% tổng tài sản châu Âu tập trung vào cổ phiếu, tiếp theo là thu nhập cố định và thu nhập hỗn hợp, lần lượt là 23% và 21%. Sự phân bổ tài sản theo loại hình đầu tư ở Châu Âu rất đa dạng giữa các quốc gia khác nhau. Vì vậy, ví dụ, trong khi ở Vương quốc Anh hoặc Thụy Điển đầu tư vào cổ phiếu chiếm khoảng 50% tổng vốn đầu tư, thì ở Ý, con số này không đạt 7%.
Theo dữ liệu từ EFAMA, khối lượng tài sản của các Tổ chức Đầu tư Tập thể Châu Âu ở mức 15,16 nghìn tỷ euro vào tháng 2018 năm 5,5, giảm 16,03% trong quý cuối cùng của năm (2018 tỷ euro vào tháng 2018 năm XNUMX). Trong năm XNUMX, vốn chủ sở hữu đã giảm 3,0% từ 15,62 tỷ euro vào tháng 2017 năm 1,1. Ireland là quốc gia duy nhất có khối lượng tài sản tăng trong năm (XNUMX%).