Nó xuất phát từ thuật ngữ tiếng Anh "Lợi tức trên tài sản”, Nó còn được gọi là "Lợi tức đầu tư" o ROI. Đây là một trong những thông số tài chính quan trọng nhất hiện nay, nó hiện đang được sử dụng bởi tất cả các công ty muốn thành lập lợi nhuận, Anh ta ROA, về cơ bản bao gồm tính toán la mối quan hệ tồn tại giữa được hưởng lợi thu được trong một thời kỳ nhất định và tài sản toàn cầu của một công ty.
Tầm quan trọng của nó chủ yếu dựa trên thực tế là nó cho phép nhà đăng ký trực tiếp mức độ hiệu quả mà sở hữu các tài sản tổng cộng một công ty, bất kể hình thức tài trợ được sử dụng, cũng như tải trọng tài chính của quốc gia mà công ty thực hiện các hoạt động thương mại của mình. Đúng hơn là ROA cho phép người phụ trách tài chính đo lường năng lực của tài sản của một công ty cho tạo ra thu nhập qua họ giống nhau
Cách tính ROA?
Tham số ROA có thể được tính bằng phương pháp sau:
ROA = Lợi ích EBIT
_________________
Tổng tài sản
Có lẽ nó có vẻ hơi phức tạp để hiểu, do thuật ngữ, để làm rõ hơn một chút nhận thức của nó, bạn phải hiểu rằng lợi ích EBIT được đề cập trong công thức đề cập đến những lợi ích mà công ty thu được trước khi de giảm giá các lợi ích, The impuestos, và Khấu hao.
Trong phần thứ hai của công thức, ông đề cập đến Tổng tài sản, ý nghĩa của nó tương ứng trực tiếp với tài sản trung bình de dos số dư hậu quả.
Lý do tại sao EBIT được sử dụng làm yếu tố đo lường để tính ROA, thay vì sử dụng lợi nhuận sau lãi vay và thuế, chủ yếu là do thu nhập mà tiến hành của tài sản là hoàn toàn độc lập khỏi la tải tài chính về lợi ích và nguồn tài chính được sử dụng, là các yếu tố bên ngoài.
điều này tham số chỉ ra rằng tùy chọn mất của chúng tôi công ty với tài sản mà nó sở hữu, nói cách khác, mỗi euro bạn có đảo ngược trong đó, rất hữu ích khi bạn muốn so sánh giữa phong phú các công ty, miễn là chúng nằm trong cùng một lĩnh vực, vì lợi nhuận của khoản đầu tư thay đổi tùy theo lĩnh vực một cách rất đáng kể. Nói một cách khái quát, chúng ta có thể nói rằng một chỉ số ROA lớn hơn 5% Nó được thực hiện tạo ra một đạt được có ý nghĩa.
Sau đó là về việc tính toán lợi ích Của một công ty, giữa tài sản bình quân gia quyền.
Ở đâu được hưởng lợi đề cập cụ thể đến được hưởng lợi có trước khi của chi phí tài chính và hiệu ứng Thuế, trong khi tài sản phải được tính trung bình trong hai tháng qua như đã đề cập.
Ví dụ tính toán ROA
Ví dụ đầu tiên là một doanh nghiệp sản xuất các bộ phận, ROA sẽ là đang tính toán lợi nhuận Thu được gì từ bài thực hành chia giữa tài sản của doanh nghiệp, chúng có thể là từ: mặt bằng, máy móc, tiền hoặc hàng tồn kho.
Theo một cách luân phiên bạn có thể lấy ROA trên biên độ bán hàng, miễn là nó được coi là:
ROA = Lợi nhuận trên doanh số bán hàng x Doanh thu tai sản
Công thức trong đó Lợi nhuận trên doanh số bán hàng es bình thường đến:
Lợi ích
____________
Bán hàng
Và ở đâu Doanh thu tai sản es bình thường a:
Bán hàng
_________________
Tổng tài sản bình quân
Tiếp tục với ví dụ về công ty sản xuất các bộ phận, có hai biến số khác nhau cho tính toán la lợi nhuận của doanh nghiệp, Đây là tổng khối lượng bán hàng y lợi nhuận đạt được cho mỗi lần bán hàng. Điều này có nghĩa là để đạt được lợi nhuận của 10đối với công ty linh kiện, có hai cách khác nhau để đạt được điều này.
Đầu tiên là bán 10 sản phẩm với lợi ích của 1% và thứ hai là tiếp thị một sản phẩm duy nhất với lợi nhuận là 10%. Với một trong hai lựa chọn này, kết quả thu được giống nhau, điều quan trọng là xác định một cách cố định cho điểm đến của doanh nghiệp bạn, tất nhiên tùy thuộc vào mức giá bạn có được để có được nguyên liệu thô, trong số các yếu tố khác, nếu bạn không có giá thấp nhất, cung cấp chất lượng tốt nhất và tính phí cho nó, nếu bạn quản lý để bán với giá bán buôn, bạn sẽ có được doanh số bán hàng lớn với lợi nhuận nhỏ, cùng nhau sẽ bắt đầu tạo ra lợi nhuận lớn hơn, miễn là bạn có khả năng bán hàng đội.
ROA khác nhau giữa các ngành khác nhau
Bất kể công ty thuộc lĩnh vực nào, một ROA Đây là giá trị có giá trị vượt quá 5%, mặc dù giá trị này thường dao động tùy thuộc vào lĩnh vực công nghiệp được phân tích. Bởi vì rõ ràng một công ty xuất thân từ ngành luyện kim không giống như một nhà hàng ở trung tâm Madrid.
Điều này là do đầu tư ban đầu để bắt đầu kinh doanh, vì một công ty có vốn đầu tư ban đầu cao hơn về tài sản, do đó sẽ có nhiều năng lực bán hàng hơn và có thể tiếp cận những khách hàng có nhu cầu sản phẩm cao.
Mặt khác, nếu bắt đầu với số lượng tài sản nhỏ hơn, công ty sẽ phải lấy lại trong bán hàng, để có thể mua nhiều hơn một chút mỗi lần, tùy thuộc vào nhu cầu về nó.
Khi bạn quản lý để có được tài sản với giá thị trường tốt nhất, khi chiết xuất hoặc sản xuất chúng, bạn có quyền kiểm soát nhu cầu đối với sản phẩm, một hành động phi đạo đức theo quan điểm của tôi, nhưng rất phổ biến được thực hiện bởi các công ty độc quyền lớn.
ROA tạo điều kiện thuận lợi cho việc so sánh giữa các công ty
Một ví dụ rất rõ ràng về việc sử dụng nó để so sánh giữa các công ty là, một công ty đã yêu cầu một khoản vay để tài trợ cho máy móc của mình ở một quốc gia có gánh nặng thuế rất cao, sẽ có cùng ROA so với một quốc gia khác có gánh nặng thuế thấp hơn hoặc đã sử dụng các nguồn lực của mình để tài trợ cho hoạt động kinh doanh nhưng lại bán giống nhau. Làm cho điều này có thể so sánh giữa các công ty trong cùng một lĩnh vực, ngay cả khi họ hoạt động ở các quốc gia và hoàn cảnh hoàn toàn khác nhau.
Kiến thức của họ cho phép chỉ ra những gì một công ty có thể làm với tài sản những gì bạn có sẵn; nói cách khác, nó là bao nhiêu lợi nhuận cung cấp từng euro đã được đầu tư vào công ty hoặc xã hội. Ví dụ, một công ty dầu mỏ có ROA các 15% có nghĩa là môi euro đầu tư vào công ty để có được các khoản đầu tư mới, sẽ tạo ra 15 xu de euro như được hưởng lợi.
El Mục tiêu giám đốc tài chính trong bất kỳ công ty nào, là để cải thiện lợi nhuận tương tự, đặc biệt nếu có các khoản đầu tư được thực hiện gần đây, mà đòi hỏi kết quả rõ ràng hơn. Trong thực tế, đây là Bản chất giống nhau của tài chính một công tynói cách khác, đó là khả năng mà nó có để tạo ra một dòng thu nhập đủ để đạt được những mục tiêu đã được đặt ra.
La lợi nhuận cái gì có cái tài sản Đại diện cho lợi nhuận tài chính mà công ty có, điều này có nghĩa là lợi nhuận thu được trong công ty với la đầu tư làm xong. Đó là, tổng giá trị dựa trên hoạt động thông thường.
Tóm lại, nó là một thước đo đánh giá mức độ hiệu quả của một công ty và cho chúng ta một bức tranh rộng hơn về lợi ích mà công ty có thể tạo ra từ các nguồn lực đã đầu tư.
Diễn dịch
Dựa trên công thức để có được ROA đã được hiển thị cho bạn, chúng tôi có thể suy ra những gì một công ty phải làm để cải thiện ROA:
- Tăng tỷ suất lợi nhuận bán hàng, bằng cách giảm chi phí sản xuất và chế tạo hoặc bằng cách tăng giá sản phẩm.
- Tăng tốc độ luân chuyển của tài sản, tăng số lượng bán hàng tại các thị trường mới hoặc cùng một thị trường thông qua một số hành động thương mại có lợi cho sự phổ biến và doanh số của công ty.
Theo phân tích, chúng tôi có dos các mô hình khác nhau để thu được lợi nhuận cao trên tài sản: mô hình thứ nhất là các công ty có tỷ suất lợi nhuận cao như hàng xa xỉ, các thương hiệu như Apple, Rolex, Bentley, mặt khác chúng ta có mô hình các công ty có tỷ suất lợi nhuận cao. những đứa trẻ de đạt được trong các sản phẩm của họ, nhưng với Enorme luân chuyển của tài sản, các trường hợp như: McDonald's, Burger King, Pizza Hut.
Sự khác biệt giữa ROE và ROA
Bạn phải xác định rõ ràng ROA với ROE vì, mặc dù trong một số trường hợp, chúng thường là các số bằng nhau, trong nhiều trường hợp khác thì không.
Nếu công ty không có nợ tài chính, ROA và ROE chúng sẽ phù hợp. Nhưng trong trường hợp công ty có các khoản nợ dưới bất kỳ hình thức nào, thì ROE sẽ luôn cao hơn ROAĐiều này là do đòn bẩy xảy ra trong khoản nợ, vì không cần quá nhiều tài sản cố định để thực hiện các hoạt động kinh doanh một cách bình thường.
El ROE đo lường công suất mà công ty được đề cập có, để trả công kinh tế để cổ đông liên quan đến vấn đề này, vì vậy nếu nó liên quan đến các khía cạnh của nợ thuế và tài chính.
El ROA Thay vào đó, nó được sử dụng để đo lường chính xác hiệu quả của tổng tài sản của công ty, bất kể cách thức tài trợ và luật thuế tại quốc gia nơi hoạt động của công ty được thực hiện.