Trong thời kỳ hỗn loạn, khi căng thẳng thương mại leo thang và các quyết định chính trị làm rung chuyển nền tảng của thị trường, vàng một lần nữa trở thành tâm điểm chú ý trên thị trường tài chính. Với mức thuế quan gần đây do Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump áp đặt, nhiều nhà đầu tư đã bắt đầu xem xét lại vàng như một khoản đầu tư chiến lược có khả năng bảo vệ tài sản của họ khỏi sự bất ổn.
Việc tăng thuế quan do Trump dẫn đầu đã gây ra mối quan ngại toàn cầu. Tác động lên thị trường chứng khoán, tiền tệ và nợ công là rất đáng kể, trong đó vàng là một trong những tài sản được hưởng lợi chính. Dưới đây, chúng tôi sẽ xem xét sâu hơn xu hướng này, giải thích lý do tại sao nhiều người chuyển sang vàng, môi trường kinh tế ảnh hưởng đến giá trị của kim loại quý này như thế nào và có những cách nào để đầu tư vào vàng một cách an toàn.
Vàng như một nơi trú ẩn an toàn trước cơn bão thuế quan
Vàng luôn được coi là một tài sản trú ẩn an toàn, Nghĩa là, một loại hình đầu tư có xu hướng duy trì hoặc tăng giá trị trong thời kỳ khủng hoảng. Không giống như tiền tệ, có giá trị chịu sự kiểm soát của chính phủ và ngân hàng trung ương, vàng có bản chất phi tập trung và có xu hướng phản ứng tích cực với thời điểm căng thẳng về kinh tế hoặc địa chính trị.
Trong trường hợp hiện tại, thuế quan do Trump áp đặt, một số vượt quá 100%, đã có tác động trực tiếp đến giá cổ phiếu toàn cầu, đặc biệt là trong các lĩnh vực công nghiệp và công nghệ. Điều này làm dấy lên lo ngại về suy thoái kinh tế, lạm phát phi mã và một cuộc chiến thương mại mới với Trung Quốc, Mexico, Canada và Liên minh châu Âu.
Với kịch bản này, Các nhà đầu tư đã bắt đầu rời xa các tài sản rủi ro giống như một số cổ phiếu nhất định và đã tìm kiếm nơi trú ẩn ở các lựa chọn phòng thủ hơn, trong đó vàng là lựa chọn thay thế được nhiều người ưa chuộng.
Diễn biến giá vàng năm 2025
Từ đầu năm đến nay, giá vàng đã tăng 20,98%, đạt đến mức độ lịch sử chưa từng thấy trước đây. Giá một ounce đã vượt mức 3.180 đô la vào ngày 10 tháng XNUMX, sau khi Nhà Trắng xác nhận gói thuế quan mới đối với Trung Quốc.
Sự tăng trưởng nhanh chóng này là hậu quả trực tiếp của nỗi sợ suy thoái toàn cầu, sự sụt giảm của đồng đô la so với các loại tiền tệ mạnh khác và sự không chắc chắn lan rộng về cách các chính phủ bị ảnh hưởng bởi thuế quan sẽ phản ứng. Ngoài ra, một số nhà phân tích đã chỉ ra rằng Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đã làm cho vàng trở nên hấp dẫn hơn bằng cách giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ tài sản này so với các công cụ tạo ra lãi suất.
Ví dụ, tại châu Âu, giá vàng (XAU/EUR) đã đạt mức trên 2.900 euro một ounce, do đồng đô la suy yếu và thông báo tăng chi tiêu quốc phòng của một số nước châu Âu.
Lý do vàng tăng giá trước tác động của thuế quan
Có một số yếu tố giải thích tại sao Giá vàng đã tăng sau khi Trump áp thuế:
- Bất ổn thương mại: Các rào cản được áp đặt khiến thương mại toàn cầu chậm lại, làm giảm tăng trưởng và thúc đẩy mọi người tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn.
- Nguy cơ đình lạm: Thuế quan làm tăng giá tiêu dùng mà không có tăng trưởng kinh tế thực sự. Bối cảnh này thường thiên về vàng.
- Sự suy yếu của đồng đô la: Khi được định giá bằng đô la, đồng bạc xanh yếu hơn sẽ khiến vàng hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế.
- Biến động trong các tài sản khác: Cổ phiếu, đặc biệt là cổ phiếu Hoa Kỳ, đã mất đi sức hấp dẫn sau các quyết định của Trump, chuyển hướng dòng tiền sang vàng.
Làm thế nào để mua vàng như một khoản đầu tư
Đầu tư vào vàng có thể được thực hiện theo nhiều cách, Nhưng không phải tất cả đều như nhau về độ an toàn, dễ dàng hoặc lợi nhuận. Hai dạng phổ biến nhất là:
- Mua hàng vật chất: mua thỏi vàng hoặc tiền vàng thông qua các đại lý được ủy quyền. Lựa chọn này cho phép kiểm soát trực tiếp kim loại, nhưng cũng đòi hỏi phải cẩn thận hơn khi bảo quản.
- Mua tài chính: tiếp cận vàng thông qua các sản phẩm tài chính như ETF (quỹ giao dịch trao đổi), cổ phiếu công ty khai thác hoặc các sản phẩm phái sinh. Nó thanh khoản hơn và dễ quản lý hơn, nhưng không liên quan đến việc sở hữu vàng thực tế.
Trong mọi trường hợp, Việc xác minh tính xác thực của vàng đã mua là điều cần thiết. Khi nói đến vàng thỏi, họ phải có các chứng nhận như chứng nhận Giao hàng tốt của Hiệp hội thị trường vàng thỏi London (LBMA), trong đó nêu rõ độ tinh khiết, nhà sản xuất, số sê-ri và trọng lượng chính xác của kim loại. Điều này cũng áp dụng khi mua vàng trực tuyến, trong đó bạn phải xác nhận rằng đại lý được chứng nhận.
Cách cất giữ vàng an toàn
Việc lưu trữ vàng vật chất là một trong những mối quan tâm lớn nhất dành cho những người quyết định đầu tư bằng cách mua trực tiếp vàng thỏi.
Có nhiều giải pháp thay thế và mỗi giải pháp đều có ưu điểm và rủi ro riêng:
- Nhà an toàn: giải pháp phổ biến, mặc dù dễ bị trộm cắp.
- Hộp ký gửi an toàn của ngân hàng: an ninh cao hơn, nhưng lại tốn thêm chi phí và khả năng tiếp cận kém hơn.
- Các công ty lưu ký kim loại quý: Các công ty này cung cấp dịch vụ lưu trữ két chuyên nghiệp, mang lại sự an tâm cho các nhà đầu tư, mặc dù phải trả phí.
Ngoài ra còn có các lựa chọn kết hợp, chẳng hạn như mua vàng mà không bao giờ nhận được trực tiếp mà được lưu trữ và bảo hiểm dưới tên người mua trong một kho tiền được chứng nhận. Thực tế này thường thấy trên các nền tảng kỹ thuật số chuyên dụng.
Đầu tư vào vàng có rủi ro gì không?
Giống như bất kỳ khoản đầu tư nào, vàng cũng có rủi ro. Mặc dù có thành tích tích cực trong thời kỳ khủng hoảng, nhưng vẫn không tránh khỏi những biến động, đặc biệt là trong ngắn hạn. Giá trị của nó chịu ảnh hưởng của các quyết định chính trị, biến động tiền tệ, chính sách tiền tệ toàn cầu và cung cầu thị trường.
Hơn nữa, trong trường hợp vàng vật chất:
- Chi phí bổ sung: chẳng hạn như vận chuyển, lưu ký và bảo hiểm có thể làm giảm lợi nhuận.
- Thiếu sự chuẩn hóa về giá mua lại: có thể khiến nhà đầu tư nhận được ít tiền hơn khi bán vàng tùy thuộc vào nền tảng họ sử dụng để bán vàng.
Tuy nhiên, so với các loại tài sản biến động khác, Vàng vẫn là lựa chọn phòng thủ quan trọng trong thời kỳ kinh tế bất ổn.
Tài sản thay thế vàng trong thời kỳ khủng hoảng
Cùng với vàng, còn có những tài sản khác mà các nhà phân tích coi là lựa chọn phòng thủ trong bối cảnh như hiện tại:
- Trái phiếu kho bạc: theo truyền thống được coi là an toàn, mặc dù trong trường hợp này, hiệu suất của chúng không ổn định do nhận thức về rủi ro liên quan đến nợ của Hoa Kỳ. Khoản nợ này thậm chí còn được coi là ngang bằng với các nước đang phát triển do thâm hụt ngân sách gia tăng.
- Thu nhập cố định ngắn hạn: chẳng hạn như trái phiếu kho bạc Đức, cung cấp mức lợi suất 2% trong 3 tháng.
- Các công ty tiện ích hoặc phòng thủ: Các công ty như Iberdrola, Endesa và Naturgy được coi là sự củng cố vững chắc trong thời kỳ thị trường chứng khoán suy thoái do ít tiếp xúc với thương mại toàn cầu và mô hình doanh thu được đảm bảo của họ.
- Hành động của ngành y tế hoặc dược phẩm: Chúng có khả năng chịu đựng tốt những khoảnh khắc căng thẳng do bản chất thiết yếu của sản phẩm.
- Tiền tệ trú ẩn an toàn: chẳng hạn như đồng franc Thụy Sĩ hoặc đồng yên Nhật, vốn thường tăng giá khi có bất ổn toàn cầu.
Vậy còn tiền điện tử thì sao?
Một số nhà đầu tư coi tiền điện tử là giải pháp thay thế hiện đại cho vàng. Tuy nhiên, biến động cực độ và thiếu quy định rõ ràng Điều này khiến nhiều chuyên gia không khuyến khích chúng làm nơi trú ẩn trong bối cảnh như hiện nay.
Bitcoin có hành vi tương tự như cổ phiếu công nghệ. Trên thực tế, hiệu suất gần đây của nó phản ánh các động thái của Nasdaq nhiều hơn là của vàng, vì vậy không thể được coi là sự thay thế trực tiếp của kim loại quý về mặt an ninh hoặc ổn định.
Tác động của thuế quan đến kinh tế vĩ mô toàn cầu
Tác động của thuế quan của Trump đã được cảm nhận vượt ra ngoài thị trường tài chính. Một số chuyên gia ước tính rằng Mức tăng trung bình của thuế quan ở Hoa Kỳ là khoảng 31%., điều này có thể dẫn đến GDP của đất nước giảm 1,5% và lạm phát tăng hơn 1%.
Điều này đã gióng lên hồi chuông cảnh báo tại các tổ chức tài chính toàn cầu, vốn đang cân nhắc việc cắt giảm lãi suất thêm và các chính sách kích thích có thể để chống lại những tác động tiêu cực. Song song đó, nỗi sợ bị trả thù từ các nước khác có thể làm triển vọng tồi tệ hơn và dẫn đến suy thoái kinh tế toàn cầu.
Hơn nữa, diễn biến thất thường của đồng đô la so với các loại tiền tệ khác càng làm tăng thêm sự quan tâm đến vàng và làm suy yếu nhu cầu đối với trái phiếu Hoa Kỳ. Trong bối cảnh này, Trung Quốc thậm chí còn cân nhắc việc giảm dự trữ trái phiếu kho bạc, điều này có thể làm phức tạp thêm hoạt động tài chính của Hoa Kỳ trong trung hạn.
Dự kiến giá vàng sẽ thế nào trong những tháng tới?
Nhiều nhà phân tích đồng ý rằng giá vàng có thể tiếp tục tăng nếu căng thẳng thương mại vẫn tiếp diễn và nếu Cục Dự trữ Liên bang xác nhận tiếp tục cắt giảm lãi suất. Giá vàng có thể đạt kỷ lục mới nếu cuộc chiến thuế quan leo thang và nền kinh tế rơi vào suy thoái.
Tuy nhiên, nếu một thỏa thuận thương mại giữa các cường quốc đạt được, Vàng có khả năng sẽ điều chỉnh một số mức tăng.. Do đó, các chuyên gia khuyến cáo nên theo dõi chặt chẽ diễn biến chính trị tại Hoa Kỳ và quyết định của các ngân hàng trung ương trước khi đưa ra quyết định đầu tư mạnh mẽ.
Dù kết quả thế nào thì điều có vẻ rõ ràng là Vàng một lần nữa lại đóng vai trò chủ đạo trong danh mục đầu tư.. Hành vi của họ sẽ tiếp tục là nhiệt kế đo nỗi sợ hãi trên thị trường.