La Miễn trừ cổ phần trong Thuế tài sản Đây là một trong những lợi ích thuế mạnh mẽ nhất dành cho những người có doanh nghiệp gia đình hoặc nắm giữ cổ phần đáng kể trong các công ty. Khi được áp dụng đúng cách, lợi ích này có thể giúp một phần đáng kể tài sản được miễn thuế, nhưng các yêu cầu rất nghiêm ngặt và bị cơ quan thuế và tòa án xem xét kỹ lưỡng.
Trong các cuộc tham vấn gần đây của Tổng cục Thuế và trong học thuyết của Tòa án Tối cao, các tiêu chí về những gì được hiểu bởi hoạt động kinh tế, chức năng quản lý và sự tham gia tối thiểucũng như cách tính thù lao và phân tích các khoản đầu tư được thực hiện thông qua Các công ty mẹ, REIT hoặc các phương tiện nước ngoàiChúng tôi sẽ trình bày tất cả những điều này một cách bình tĩnh và rõ ràng, nhưng không làm mất đi tính chặt chẽ về mặt kỹ thuật.
Thuế tài sản là gì và tại sao lại có miễn trừ cho cổ phần?
Thuế tài sản là một loại thuế trực tiếp và cá nhân Thuế này đánh vào giá trị tài sản ròng của cá nhân tính đến ngày 31 tháng 12 hàng năm. Chúng tôi đang đề cập đến tổng tài sản và quyền kinh tế của người nộp thuế, sau khi đã khấu trừ các khoản phí, gánh nặng, nợ và nghĩa vụ cá nhân.
Không giống như Thuế thu nhập cá nhân (IRPF), tập trung vào thu nhập kiếm được trong năm, Thuế tài sản được đánh vào giá trị của mọi thứ mà một người sở hữuBất động sản, tài khoản ngân hàng, chứng khoán, cổ phiếu, xe cộ, đồ trang sức, v.v. Dựa trên điều này, các mức miễn trừ và tỷ lệ tối thiểu được áp dụng, mặc dù bắt nguồn từ các quy định của tiểu bang, nhưng một phần chuyển giao cho các cộng đồng tự trịcó thể điều chỉnh mức tối thiểu, loại, khoản khấu trừ và tiền thưởng.
Trong khuôn khổ này, nhà lập pháp đã đưa ra một miễn trừ rất quan trọng: đó là cổ phần trong một số thực thể nhất định (loại hình “doanh nghiệp gia đình” điển hình), được quy định tại Điều 4 của Luật 19/1991 về Thuế Tài sản. Việc miễn trừ này nhằm mục đích tránh gây khó khăn về tài chính cho các doanh nghiệp thực sự hoạt động kinh tế và trong nhiều trường hợp, là nguồn thu nhập và việc làm chính của gia đình.
Để được hưởng chế độ ưu đãi này, việc sở hữu cổ phần trong một công ty là chưa đủ: bạn phải chứng minh rằng đó là một thực thể có hoạt động kinh tế thực sựrằng một tỷ lệ tham gia nhất định được đáp ứng và có sự thực hiện hiệu quả các chức năng quản lý được trả lương xứng đáng.
Yêu cầu chung về việc miễn thuế cổ phần trong Thuế tài sản
Việc miễn trừ đối với việc nắm giữ các thực thể không phải là tự động: Luật SHTT thiết lập một loạt các điều kiện tích lũy Các yêu cầu này phải được đáp ứng trước ngày tính thuế (31 tháng 12). Nếu không đáp ứng được dù chỉ một trong số các yêu cầu này, sẽ không được miễn trừ.
Nhìn chung, quyền sở hữu hoàn toàn, quyền sở hữu trần và quyền hưởng dụng trọn đời đối với cổ phiếu trong các thực thể, bất kể có được niêm yết trên thị trường được quản lý hay không, có thể được miễn nếu đáp ứng các yêu cầu của Điều 4.Tám.Hai của Luật 19/1991Hơn nữa, miễn trừ chỉ áp dụng cho phần giá trị cổ phiếu tương ứng với tài sản liên quan đến hoạt động kinh tế, trừ đi các khoản nợ liên quan đến hoạt động đó và được tính theo tỷ lệ trên tổng giá trị tài sản ròng của công ty.
Nói cách khác, ngay cả khi các yêu cầu cá nhân được đáp ứng (chức năng tham gia và quản lý tối thiểu), nếu trong công ty có tài sản không bị ảnh hưởng hoặc hoàn toàn là tài chínhViệc miễn trừ sẽ được giới hạn theo tỷ lệ phần thực sự bị ảnh hưởng bởi hoạt động kinh tế.
Hơn nữa, điều khoản này làm rõ rằng việc miễn trừ cũng có thể có lợi nếu tất cả các điều kiện được đáp ứng, cả chủ sở hữu toàn quyền sở hữu của các cổ phiếu hoặc cổ phần nắm giữ, chẳng hạn như chủ sở hữu trần trụi và để quyền hưởng dụng trọn đời của họ
Yêu cầu 1: đơn vị phải thực hiện hoạt động kinh tế thực sự
Bộ lọc quan trọng đầu tiên là thực thể, cho dù có phải là công ty vốn hay không, thực hiện hiệu quả hoạt động kinh tế và hoạt động chính của nó không chỉ đơn giản là quản lý tài sản động sản hoặc bất động sảnĐây chính là điểm yếu của nhiều công ty "nắm giữ tài sản".
Một thực thể được coi là chỉ quản lý tài sản động sản hoặc bất động sản, và do đó không có hoạt động kinh tế, khi trong hơn 90 ngày của năm tài chính Một trong hai điều kiện sau được đáp ứng: hơn một nửa tài sản là chứng khoán, hoặc hơn một nửa tài sản không được sử dụng cho các hoạt động kinh tế. Phân tích này dựa trên giá trị được thể hiện trong hồ sơ kế toán, với điều kiện là nó phản ánh chính xác tình hình tài chính của công ty.
Để xác định xem có hoạt động kinh tế hay một tài sản nào đó có bị ảnh hưởng hay không, người ta phải tham khảo các quy tắc của IRPFCụ thể, Điều 27 và Điều 29 Luật Thuế Thu nhập Cá nhân và Điều 22 Nghị định của Chính phủ. Hoạt động cho thuê bất động sản chỉ được coi là hoạt động kinh tế khi có ít nhất: một nhân viên có hợp đồng lao động toàn thời gianvà nhiều tiêu chí hành chính và học thuyết cũng đòi hỏi sự tồn tại của một cơ sở dành riêng cho mục đích quản lý trong các công ty cho thuê.
Do đó, trong các công ty tham gia cho thuê, các tài sản sẽ mang lại cho người nắm giữ quyền miễn trừ nếu chúng được duy trì, ít nhất là trong 275 ngày một nămCơ cấu nhân sự (nhân viên toàn thời gian) và, khi cần thiết, cơ sở vật chất quản lý. Nếu trong hơn 90 ngày của năm tài chính, hơn 50% tài sản không được sử dụng cho mục đích kinh doanh, điều kiện hoạt động kinh tế được coi là không đáp ứng.
Với mục đích xác định phần nào của tài sản bao gồm chứng khoán hoặc các mặt hàng không bị ảnh hưởng, quy tắc này loại trừ rõ ràng một số loại chứng khoán khỏi phép tính, chính xác là để tránh phạt một số loại chứng khoán nhất định. các khoản đầu tư liên quan đến hoạt động đó.
Chúng không được tính là giá trịVì những mục đích này:
- Tài sản được nắm giữ để thực hiện các nghĩa vụ pháp lý hoặc quy định, chẳng hạn như một số khoản đầu tư bắt buộc.
- Chứng khoán bao gồm tín dụng sinh ra từ các mối quan hệ hợp đồng có nguồn gốc trực tiếp từ hoạt động kinh tế (ví dụ: hiệu ứng thương mại).
- Chứng khoán do công ty chứng khoán nắm giữ là hậu quả của hoạt động của chính họ.
- Cổ phiếu cấp ít nhất 5% quyền biểu quyết và được nắm giữ nhằm mục đích chỉ đạo và quản lý việc tham gia, với điều kiện là đơn vị nắm giữ có nguồn lực vật chất và cá nhân riêng và đơn vị được đầu tư không có mục tiêu chính là quản lý tài sản.
Mặt khác, những giá trị hoặc các yếu tố không bị ảnh hưởng mà giá mua lại không được vượt quá lợi nhuận chưa phân phối thu được từ các hoạt động kinh tế, do đơn vị thu được trong năm tài chính hiện tại và mười năm tài chính trước đó, với điều kiện lợi nhuận đó phát sinh từ hoạt động kinh tế. Vì mục đích này, các khoản sau đây được coi là tương đương với lợi nhuận đó: cổ tức từ một số cổ phần nhất định trong các thực thể có ít nhất 90% thu nhập từ các hoạt động kinh tế.
Yêu cầu 2: tỷ lệ phần trăm tham gia tối thiểu vào thực thể
Trụ cột chính thứ hai của miễn trừ là cổ phần tối thiểu trong vốn của đơn vị. Luật quy định, vào ngày nộp thuế, người nộp thuế phải sở hữu:
- Ít nhất một 5% riêng lẻhoặc
- Ít nhất một 20% cùng với nhóm gia đình của họ.
Vì những mục đích này, nhóm gia đình bao gồm vợ/chồng, con cháu, con cháu và họ hàng bên nội lên đến cấp độ thứ haiCho dù mối quan hệ là huyết thống, hôn nhân hay nhận con nuôi. Nghĩa là, phần sở hữu của cha mẹ, con cái, anh chị em ruột, ông bà, cháu, bố mẹ vợ/chồng, v.v. có thể được cộng lại để đạt tổng cộng 20%.
Khi sự tham gia được thực hiện chung với nhóm gia đình đó, Luật đưa ra một quy tắc rất có liên quan: chức năng quản lý và thù lao tương ứng theo yêu cầu của điều khoản có thể rơi vào bất kỳ thành viên nào của nhómSự linh hoạt này không yêu cầu cùng một người nắm giữ vị trí quản lý. Tuy nhiên, nếu tổng tỷ lệ sở hữu cổ phần dưới 20% thì không thể áp dụng sự linh hoạt này.
Tổng cục Thuế đã nhắc lại điều này trong tham vấn V2390-23: nếu phần chia của gia đình không đạt 20%, thì việc miễn thuế sẽ được xem xét cho phù hợp. hệ thống riêng biệt,Trong trường hợp đó, nếu người nộp thuế có, ví dụ, 11,5% và vợ/chồng của họ có 3,5% (tổng cộng 15%), thì nhóm không đạt 20% và vợ/chồng không thể được coi là đáp ứng yêu cầu quản lý để người kia được hưởng lợi. Việc thực hiện chức năng quản lý phải gắn liền với cá nhân đó. thực sự nắm giữ đủ cổ phần tùy thuộc vào hình thức áp dụng (cá nhân hoặc chung).
Yêu cầu 3: Thực hiện hiệu quả các chức năng quản lý
Yêu cầu thứ ba, và là một trong những yêu cầu gây nhiều vấn đề nhất trong thực tế, là người nộp thuế thực sự thực hiện các chức năng quản lý trong thực thể. Việc trở thành đối tác thụ động hoặc được niêm yết chính thức là chưa đủ nếu không có sự tham gia thực sự vào các quyết định của công ty.
Quy định về thuế tài sản (điều 5.1.d) liệt kê, nhằm mục đích hướng dẫn, các vị trí được coi là chức năng quản lý: chủ tịch, giám đốc điều hành, quản lý, quản trị viên, trưởng phòng, thành viên hội đồng quản trị và các thành viên hội đồng quản trị hoặc cơ quan tương đương. Tuy nhiên, điều này chỉ áp dụng khi việc nắm giữ các vị trí này liên quan đến sự tham gia thực sự vào hoạt động của công ty.
Học thuyết hành chính và học thuyết pháp lý của Tòa án Tối cao đã khẳng định rằng điều có liên quan không phải là chức danh công việcmà đúng hơn là nó bao hàm các nhiệm vụ hành chính, quản lý, điều phối và chỉ đạo kinh doanh. Các phán quyết như ngày 31 tháng 3 năm 2014 và ngày 18 tháng 1 năm 2016 đã làm rõ rằng những gì đang được phân tích là thực tế vật chất của các chức năngvà không phải là nhãn hiệu được sử dụng trong các điều lệ hoặc hợp đồng.
Các chức năng này phải được công nhận một cách đáng tin cậy thông qua các cơ quan tương ứng cuộc hẹn xã hội hoặc hợp đồng, được phản ánh trong các điều lệ, biên bản hoặc hợp đồng lao động/thương mại và được công nhận trong thực tế (tham gia vào các quyết định chiến lược, ký kết các hợp đồng có liên quan, giám sát các phòng ban, v.v.).
Trong trường hợp người nắm giữ cổ phiếu hoặc cổ phần là trẻ vị thành niên hoặc người mất năng lực hành viYêu cầu này sẽ được coi là đáp ứng khi người đại diện hợp pháp của họ (ví dụ: cha mẹ hoặc người giám hộ) là những người thực hiện chức năng quản lý trong đơn vị và đáp ứng các điều kiện còn lại theo yêu cầu.
Yêu cầu 4: Thù lao cho chức năng quản lý và tỷ lệ phần trăm là 50%
Ngoài việc thực hiện chức năng quản lý, người nộp thuế phải tính phí cho họ thù lao chiếm một phần đáng kể trong tổng thu nhập của họ. Luật SHTT yêu cầu khoản thù lao này phải đại diện cho hơn 50% tổng thu nhập ròng của họ của công việc và hoạt động kinh tế.
Tỷ lệ phần trăm này được tính bằng cách lấy tổng thu nhập ròng của người nộp thuế (sau khi đã áp dụng các khoản giảm trừ) từ việc làm, kinh doanh và hoạt động chuyên môn. Nghị quyết TEAC ngày 17 tháng 5 năm 2018 (hồ sơ 3348/2015) nêu rõ rằng những điều sau đây được tính đến: tổng đại số của tất cả lợi nhuận ròng trong số những khái niệm đó, sau đó so sánh xem trong tổng số đó, số tiền nhận được cho các chức năng quản lý chiếm bao nhiêu.
Vì mục đích này, Luật quy định rằng thu nhập có được từ các hoạt động kinh tế được thực hiện thường xuyên, cá nhân và trực tiếp bởi người nộp thuế có tài sản và quyền liên quan đã được miễn trừ theo Điều 4 của Luật Sở hữu trí tuệ. Nói cách khác, việc “tính trùng” nhất định sẽ được tránh khi một trường hợp miễn trừ khác đã tồn tại cho một cá nhân hoặc doanh nghiệp chuyên nghiệp.
Khi cùng một người sở hữu trực tiếp cổ phần trong một số thực thể đáp ứng các yêu cầu để áp dụng miễn trừ, thì việc tính toán tỷ lệ phần trăm 50% được thực hiện theo độc lập cho mỗi thực thểDo đó, để phân tích xem yêu cầu có được đáp ứng hay không liên quan đến một công ty cụ thể, tiền lương quản lý nhận được ở các công ty khác sẽ không được cộng lại với nhau.
Nếu cổ phần trong thực thể là chung với nhóm gia đình (vợ/chồng, con cháu, con cháu hoặc họ hàng thế hệ thứ hai) và đạt 20%, thì đủ để chức năng quản lý và mức thù lao cần thiết phải được đáp ứng bởi ít nhất một người trong nhóm, không ảnh hưởng đến thực tế là tất cả những người khác đều có thể được hưởng lợi từ việc miễn trừ đối với cổ phần của riêng họ.
Ví dụ thực tế về việc tuân thủ các yêu cầu
Để làm rõ những khái niệm này, sẽ rất hữu ích khi xem xét một số ví dụ minh họa việc áp dụng các quy tắc pháp lý và tiêu chí hành chính và tư pháp, đặc biệt liên quan đến Tỷ lệ bồi thường 50% và phân tích các chức năng tham gia và quản lý.
Hãy tưởng tượng trường hợp của một người nộp thuế là đối tác trong một thực thể có hoạt động kinh tế không liên quan đến tài sản, trong đó anh ta sở hữu 90% cổ phầnNgoài ra, ông còn là người quản lý công ty và nhận được 20.000 euro một năm cho những chức năng đó, 15.000 euro cho những công việc khác trong cùng công ty không liên quan đến quản lý và 10.000 euro cho việc thuê mặt bằng mà ông sở hữu.
Tổng thu nhập của ông lên tới 45.000 euro. Trong số đó, chỉ có 20.000 euro đến từ công việc quản lý. Con số này tương đương với khoảng 44% lợi nhuận toàn cầu của nóTrong trường hợp này, mặc dù đáp ứng được mức tham gia tối thiểu, sự tồn tại của hoạt động kinh tế và việc thực hiện vị trí quản lý, nhưng quyền miễn trừ không được áp dụng vì ngưỡng 50% không được vượt quá thù lao cho ban quản lý.
Nếu trong cùng một kịch bản, người nộp thuế nhận được 25.000 euro cho nhiệm vụ quản lý, trong khi vẫn duy trì phần thu nhập còn lại của họ, thì tổng số tiền vẫn là 50.000 euro và khoản bồi thường quản lý của họ sẽ đại diện cho một nửa chính xác lợi nhuận của họ. Trong trường hợp này, mức 50% bắt buộc sẽ đạt được và cổ phiếu có thể được miễn, với điều kiện đáp ứng các điều kiện khác.
Một trường hợp phổ biến khác là trường hợp một đối tác sở hữu 50% một thực thể không sở hữu tài sản (tức là một thực thể có hoạt động kinh tế) và cũng là giám đốc có quyền quyết định thực sự. Nếu họ nhận được 22.000 euro mỗi năm cho vị trí này và mặt khác, kiếm được 20.000 euro ròng từ việc làm tại một công ty khác mà họ không quản lý hoặc nắm giữ cổ phần, thì tỷ lệ thu nhập từ chức năng quản lý của họ vượt quá 50% tổng thu nhập. Trong trường hợp đó, Cổ phần trong thực thể sẽ được miễn trừ để đáp ứng mọi yêu cầu của Luật SHTT.
Tiêu chí gần đây của DGT về cổ phiếu cá nhân và nhóm gia đình
Trong những năm gần đây, Tổng cục Thuế đã ban hành một số phán quyết nhằm tinh chỉnh việc giải thích các yêu cầu miễn trừ, đặc biệt là liên quan đến sự kết hợp giữa cổ phần cá nhân và gia đình và ai sẽ thực hiện các chức năng quản lý.
Tham vấn ràng buộc V2390-23 phân tích trường hợp của một công ty cổ phần đại chúng có hoạt động kinh tế trong đó người nộp thuế nắm giữ 11,5% vốn và vợ ông 3,5%. Thực thể này không phải là công ty mẹ và vợ ông đã quản lý bộ phận thương mại trong nhiều năm, thực sự can thiệp vào các quyết định của công ty, mặc dù ban đầu điều này không được nêu rõ trong hợp đồng.
Sau khi sửa đổi hợp đồng, vị trí giám đốc bộ phận bán hàng của ông được chính thức công nhận, và ông bắt đầu nhận được khoản thù lao chiếm hơn 50% tổng thu nhập kinh doanh, chuyên môn và việc làm của mình. Câu hỏi đặt ra là liệu người nắm giữ 11,5% đó có thể áp dụng miễn trừ hay không, tận dụng việc vợ/chồng ông đáp ứng yêu cầu về độ tuổi. yêu cầu đối với chức năng quản lý và tỷ lệ thù lao.
Tổng cục trưởng kết luận là không, vì sự tham gia chung của cặp vợ chồng là của 15%và ngưỡng 20% cần thiết để phân tích miễn trừ theo phương thức tham gia của gia đình chưa đạt được. Vì tỷ lệ này không đạt được, việc miễn trừ chỉ có thể được xem xét riêng lẻ, và trong trường hợp tham gia của cá nhân là 11,5%, chủ sở hữu không trực tiếp thực hiện chức năng quản lý.
Bản tham vấn lưu ý rằng, khi có sự tham gia của gia đình và đạt được 20% thì đủ một trong những thành viên của nhóm thực hiện các chức năng quản lý và yêu cầu về thù lao để mọi người đều có thể hưởng lợi từ việc miễn trừ này. Tuy nhiên, nếu không đạt được ngưỡng đó, yêu cầu quản lý không thể được đáp ứng bởi các chức năng do bên thứ ba thực hiện, ngay cả khi đó là vợ/chồng. Điều này ngụ ý một cách diễn giải chặt chẽ hơn theo đúng nghĩa đen của Luật.
Các khoản nắm giữ thông qua các công ty holding và đầu tư bất động sản phức hợp
Các hoạt động kinh doanh xã hội đang ngày càng trở nên phức tạp và nhiều người nộp thuế chuyển hướng đầu tư của họ thông qua các công ty mẹcác phương tiện đầu tư bất động sản hoặc cổ phần nắm giữ tại các thực thể nước ngoài. Tổng cục Thuế cũng phải quyết định xem tất cả những điều này phù hợp như thế nào với việc miễn trừ cổ phần nắm giữ.
Trong một cuộc tham vấn ràng buộc (V1304-25, ngày 11 tháng 7 năm 2025), trường hợp của một cư dân nộp thuế tại Tây Ban Nha sở hữu cổ phần trong một công ty Tây Ban Nha (công ty A) và có ý định để công ty đó mua lại 5% trong một tổ chức đầu tư bất động sản tập thể của Bồ Đào Nha (SIC) là loại hình doanh nghiệp khép kín và có tư cách pháp nhân riêng.
SIC chuyên quản lý tài sản bất động sản dành cho mục đích cho thuê cho bên thứ ba và chính thực thể Bồ Đào Nha này trực tiếp thuê công nhân cần thiết để quản lý hợp đồng thuê, với hợp đồng lao động toàn thời gian. Người nộp thuế đã đáp ứng, ở cấp độ công ty A, yêu cầu tham gia tối thiểu và thực hiện các chức năng quản lý được trả lương hợp lệ, do đó, câu hỏi đặt ra là liệu khoản đầu tư vào SIC có thể được coi là được sử dụng cho hoạt động kinh tế hay không.
Tổng cục trưởng nhắc nhở, theo Điều 4 Luật Sở hữu trí tuệ, chỉ được mua cổ phần của các tổ chức phát triển hoạt động kinh tếĐể xác định việc cho thuê bất động sản có đủ điều kiện hay không, Luật đề cập đến Điều 27.2 của Luật Thuế Thu nhập Cá nhân: yêu cầu phải có ít nhất một nhân viên có hợp đồng lao động toàn thời gian. Trong trường hợp của SIC Bồ Đào Nha, điều kiện này được đáp ứng vì công ty này trực tiếp tuyển dụng nhân viên quản lý hợp đồng cho thuê.
Do đó, người ta cho rằng SIC thực hiện hoạt động kinh tế và các cổ phiếu mà công ty A nắm giữ trong đó là bị ảnh hưởng bởi hoạt động nói trênĐiều này có nghĩa là những cổ phiếu này sẽ không được tính là chứng khoán khi xác định xem công ty A có đáp ứng yêu cầu không có hoạt động chính là quản lý tài sản động sản hoặc bất động sản hay không.
DGT cũng quy định rằng cổ phiếu được cấp bởi ít nhất 5% quyền biểu quyếtvới điều kiện là chúng được nắm giữ nhằm mục đích chỉ đạo và quản lý sự tham gia và công ty mẹ (trong trường hợp này là A) đã tài nguyên vật chất và cá nhân của riêng mình để thực hiện hoạt động quản lý đó. Nếu đáp ứng các điều kiện này và đơn vị được đầu tư (SIC) thực hiện hoạt động kinh tế, khoản đầu tư có thể được hưởng quyền miễn Thuế Tài sản ở cấp độ cổ đông cuối cùng.
Đầu tư gián tiếp vào SA Tây Ban Nha hoặc SOCIMI và tác động của nó đến việc miễn trừ
Người nộp thuế tương tự xem xét một giải pháp thay thế khác: công ty A không đầu tư trực tiếp vào SIC của Bồ Đào Nha, mà thông qua Công ty cổ phần đại chúng Tây Ban Nha (SA) hoặc một SOCIMI (công ty đầu tư bất động sản niêm yết) với 5% cổ phần trong mỗi trường hợp. Tổng cục Thuế Tây Ban Nha (DGT) phải đánh giá liệu khả năng áp dụng miễn trừ trong các cấu trúc gián tiếp này có còn hiệu lực hay không.
Câu trả lời xoay quanh việc liệu SA hay SOCIMI có thể xem xét rằng cổ phần của họ trong SIC Chúng không được tính là giá trị cho mục đích của Điều 4.a) của Luật SHTT. Để làm được như vậy, một số điều kiện liên quan đến cả đơn vị trung gian và đơn vị Bồ Đào Nha phải được đáp ứng.
Trong mọi trường hợp, việc tham gia vào SIC sẽ cần phải cấp ít nhất 5% quyền biểu quyết; rằng sự tham gia đó nhằm mục đích chỉ đạo và quản lý khoản đầu tư; rằng SA hoặc SOCIMI có tổ chức riêng về nguồn nhân lực và vật lực để phát triển hoạt động quản lý đó; và SIC không có mục tiêu chính là chỉ sở hữu tài sản mà không có hoạt động.
Liên quan đến SOCIMI, DGT nhấn mạnh rằng nó phải thực hiện trực tiếp hoạt động cho thuê bất động sản theo Điều 27.2 của Luật Thuế Thu nhập Cá nhân Tây Ban Nha (LIRPF). Việc chuyển hướng hoạt động thông qua các thực thể khác là chưa đủ: bản thân SOCIMI phải có nhân viên toàn thời gian và các nguồn lực cần thiết để quản lý cả tài sản và cổ phần của mình.
Trong bối cảnh này, Tổng cục giả định rằng người nộp thuế đáp ứng các yêu cầu về sự tham gia tối thiểu và thực hiện các chức năng quản lý (mục b) và c) của Điều 4. Tám. Hai LIP) và tập trung vào việc phân tích yêu cầu về hoạt động kinh tế trên toàn bộ chuỗi thực thể.
Kết luận là việc miễn Thuế tài sản trong Điều 4. Tám. Hai có thể được áp dụng cho cổ phần của người nộp thuế trong công ty A, với điều kiện là các đơn vị được đầu tư —SIC, SA cuối cùng hoặc SOCIMI— phát triển hoạt động kinh tế thực tế và không chỉ quản lý tài sản một cách thụ động.
Trong trường hợp đầu tư trực tiếp vào SIC, yêu cầu được coi là đã được đáp ứng Bởi vì thực thể Bồ Đào Nha trực tiếp thuê nhân viên cần thiết để quản lý hợp đồng thuê. Trong trường hợp đầu tư gián tiếp thông qua công ty đại chúng (SA) hoặc quỹ tín thác bất động sản Tây Ban Nha (SOCIMI), khả năng áp dụng miễn trừ sẽ phụ thuộc vào việc các công ty trung gian thực sự có nguồn lực quản lý riêng của họ và không có mục tiêu chính là sở hữu hàng hóa hoặc chứng khoán mà không có sự can thiệp tích cực.
Việc miễn thuế tài sản đối với cổ phần là một công cụ thuế rất mạnh mẽ để bảo vệ các doanh nghiệp gia đình và đầu tư kinh doanh, nhưng cần phải cân nhắc cẩn thận: phải chứng minh rằng thực thể phát triển hoạt động kinh tế hiệu quả, đảm bảo rằng hơn 50% tài sản được phân bổ, tôn trọng tỷ lệ phần trăm tối thiểu của sự tham gia của cá nhân hoặc gia đình, chứng minh các chức năng quản lý có nội dung thực tế và thù lao vượt quá một nửa thu nhập của người nộp thuế và đặc biệt cẩn thận khi sử dụng các cấu trúc nắm giữ, phương tiện bất động sản hoặc đầu tư quốc tế, trong đó Chính quyền đang áp dụng các tiêu chí ngày càng chi tiết và, ở một số điểm, hạn chế hơn.
