Tháng Giêng là một tháng rất tích cực đối với chỉ số Ibex 35, chỉ số chuẩn của thị trường chứng khoán Tây Ban Nha, khi nó đã nối lại xu hướng tăng, ít nhất là trong ngắn hạn. Đà tăng trưởng đã được phát triển từ mức 8500 điểm, và dường như đợt tăng giá sau Giáng sinh đã đến hơi muộn, nhưng chắc chắn không phải là không có sức mạnh. Tất cả các cổ phiếu Tây Ban Nha đều tăng giá đáng kể, trong một số trường hợp tăng hơn 20%.
Không ai ngờ rằng thị trường chứng khoán lại khởi đầu năm mới với xu hướng tăng mạnh như vậy . Thực tế, hầu hết các nhà đầu tư nhỏ và vừa đều tránh xa thị trường tài chính, với mục tiêu mua vào ở mức giá thấp hơn nhiều so với cuối năm ngoái. Do đó, sự tăng vọt này đã làm mọi người bất ngờ, và giờ có lẽ đã hơi muộn để tham gia vào thị trường tài chính.
Ban đầu, có vẻ như đây là một sự phục hồi , nhưng là một sự phục hồi mạnh mẽ với tiềm năng tăng trưởng hơn nữa. Tuy nhiên, nếu vượt qua mốc 9800 điểm, điều đó có thể báo hiệu sự đảo chiều xu hướng trong ngắn hạn và trung hạn, bất chấp những điều chỉnh dự kiến trên đường đi. Đây sẽ là một trong những chỉ báo quan trọng mà chỉ số Ibex 35 cung cấp khi lựa chọn chiến lược đầu tư, bên cạnh các yếu tố kỹ thuật khác mà chỉ số thị trường chứng khoán này có thể thể hiện.
Ibex 35: giá trị tăng
Tác động của động thái này lên thị trường chứng khoán Tây Ban Nha là ngay lập tức, với sự tăng giá đáng kể. Đến mức các công ty niêm yết trong lĩnh vực điện lực hiện đang ở vị thế tăng trưởng mạnh. Nói cách khác, họ không còn gặp phải ngưỡng kháng cự nào, và do đó tiềm năng tăng trưởng hiện tại rất cao. Cụ thể, trường hợp của Endesa và Enagás nằm trong số những lựa chọn hàng đầu của nhiều nhà phân tích tài chính trong năm nay, mặc dù đã tích lũy được lợi nhuận đáng kể từ năm trước.
Mặt khác, điều quan trọng cần nhớ là chỉ số Ibex 35 đang ở trong tình trạng cực kỳ yếu và có nguy cơ giảm xuống dưới 8500 điểm. Sự thay đổi mạnh mẽ này trên thị trường chứng khoán Tây Ban Nha đã khiến nhiều nhà đầu tư vừa và nhỏ bất ngờ. Giờ đây, vẫn còn phải xem chỉ số chuẩn của thị trường chứng khoán Tây Ban Nha có thể tăng cao đến mức nào. Dù sao đi nữa, mọi thứ dường như đều cho thấy vẫn còn tiềm năng tăng trưởng trong nửa đầu năm, có thể đạt mức từ 9500 đến 9800 điểm.
Mối quan hệ giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc
Một trong những lý do cho sự tăng trưởng bất ngờ này là sự cải thiện trong quan hệ thương mại giữa hai cường quốc kinh tế này. Đến mức một thỏa thuận rất hiệu quả có thể đạt được trong những tháng tới. Yếu tố này chắc chắn đã tạo ra một cú hích đáng kể cho thị trường chứng khoán toàn cầu. Hơn nữa, chúng ta không thể quên rằng các yếu tố khác cũng đã góp phần vào sự tăng trưởng của cổ phiếu.
Về vấn đề này, điều quan trọng cần nhấn mạnh là thỏa thuận ngừng bắn mong manh đã xuất hiện trong những tuần gần đây giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc trong cuộc chiến thương mại do hai cường quốc kinh tế quốc tế này tiến hành. Đặc biệt đáng chú ý là chính phủ Washington đã hoãn việc tăng thuế đối với hàng hóa trị giá 200.000 tỷ đô la. Trong khi đó, Bắc Kinh đã đồng ý mua một lượng lớn sản phẩm của Mỹ. Dù thế nào đi nữa, đây lại là một hình thức chiến tranh tâm lý khác do hai cường quốc lớn trên thế giới này tiến hành.
Dự báo về thị trường chứng khoán quốc gia
Theo một khía cạnh khác, từ bộ phận nghiên cứu và phân tích của Bankinter, họ sử dụng nhiều khả năng khác nhau mà qua đó chỉ số chọn lọc của thị trường chứng khoán Tây Ban Nha có thể trải qua trong năm nay. Với những giả định này, “trong kịch bản cơ sở của chúng tôi, chúng tôi đã điều chỉnh giá mục tiêu xuống 10.712 điểm (từ 11.781 điểm được ước tính vào tháng XNUMX). Sự điều chỉnh này xuất phát từ các trường hợp sau đây mà nhóm tài chính này chỉ ra.
Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã tăng nhẹ trong quý này. Cụ thể, lợi suất trái phiếu đã tăng lên 1,49% từ mức 1,44% trước đó.
Mức giảm trong dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm 2019 (-0,6% xuống còn 827,4 euro) so với dự báo hồi tháng 6.
Mức phí bảo hiểm rủi ro cao hơn (6,2%, so với mức 5,35% trước đó) nhằm tính đến sự suy giảm đà tăng trưởng mà chúng tôi dự đoán cho nền kinh tế Tây Ban Nha trong những quý tới.
Điều chỉnh giảm mô hình định giá từ dưới lên.
Bản sửa đổi xuống của Ibex 35
Trong những kịch bản này, phân tích của tổ chức tài chính này nhấn mạnh rằng chúng ta nên tập trung vào việc cắt giảm 10% để dự đoán việc điều chỉnh giảm lợi nhuận trong tương lai, vốn được sử dụng trong các mô hình định giá của các công ty thuộc chỉ số Ibex . "Điều quan trọng cần ghi nhớ là các mô hình từ trên xuống (như tỷ lệ P/E mục tiêu) kết hợp những thay đổi trong triển vọng tăng trưởng sớm hơn, trong khi các nhà phân tích vi mô ( phân tích từ dưới lên ) có xu hướng phản ứng chậm hơn", các nhà phân tích chứng khoán của nhóm tài chính này giải thích.
Nhìn chung, đây cũng là nhận định của các nhà phân tích khác chuyên về thị trường chứng khoán, cho rằng việc điều chỉnh giảm triển vọng của thị trường chứng khoán Tây Ban Nha là điều bình thường. Điều này không hoàn toàn tiêu cực, nếu xét đến xu hướng của thị trường chứng khoán quốc tế vào cuối năm ngoái, khi chỉ số Ibex 35 tiến gần đến mốc 8.500 điểm , từ vị trí hiện tại là 9.200 điểm.
Nguy cơ mắc bẫy tăng giá
Tuy nhiên, điều quan trọng là phải hiểu rằng sự tăng trưởng gần đây của thị trường chứng khoán toàn cầu có thể là một cái bẫy. Chúng đang thúc đẩy nhiều nhà đầu tư nhỏ và vừa tham gia vào thị trường tài chính do tâm lý chung , với rủi ro rõ ràng là bị mắc kẹt trong các vị thế của họ - nghĩa là, giá thị trường vượt xa giá mua ban đầu. Điều này đã từng xảy ra trong quá khứ và có thể tạo ra những vấn đề nghiêm trọng cho bạn từ thời điểm này trở đi.
Tất nhiên, không thể quên rằng xu hướng cơ bản của thị trường chứng khoán vẫn là giảm giá, và điều này là không thể nghi ngờ vào lúc này. Ít nhất là cho đến khi các mức hỗ trợ quan trọng bị phá vỡ, mức đầu tiên nằm quanh mốc 9.800 điểm . Theo nghĩa này, vẫn còn một chặng đường dài phía trước, và các nhà đầu tư nhỏ và vừa khó có thể đạt được các mục tiêu này trong ngắn hạn. Trong bất kỳ trường hợp nào, đó là rủi ro bạn phải chấp nhận nếu ý định của bạn vào thời điểm này là tái đầu tư vào thị trường chứng khoán.
Giảm vị thế trên thị trường chứng khoán
Ngược lại, những đợt tăng giá này có thể được sử dụng để giảm dần vị thế của bạn trên thị trường chứng khoán, một phần hoặc toàn bộ, tùy thuộc vào chiến lược đầu tư của bạn trong năm nay. Điều này cho phép bạn tận dụng các đợt tăng giá của các công ty niêm yết, đảm bảo các giao dịch của bạn cuối cùng có thể sinh lời trước những bất ổn tiềm tàng trên thị trường tài chính trong những ngày hoặc thậm chí tháng tới. Đây là một chiến lược chủ yếu mang tính phòng thủ, nhằm bảo toàn vốn của bạn hơn là các yếu tố kỹ thuật khác.
Mặt khác, bạn không thể quên rằng tốt hơn hết là nên tận hưởng lợi nhuận thu được trước khi mất quá nhiều tiền trong quá trình đầu tư. Điều này đặc biệt đúng trong một năm được dự báo là rất phức tạp đối với các tài sản tài chính này, nơi mà sự giảm giá trên thị trường chứng khoán quốc tế có thể bắt đầu bất cứ lúc nào, với cường độ có thể khiến nhiều nhà đầu tư nhỏ và vừa bất ngờ. Điều này đúng ngay cả khi không xét đến các yếu tố kỹ thuật khác và thậm chí có thể cả từ góc độ cơ bản. Đừng quên điều này nếu bạn muốn các giao dịch chứng khoán của mình an toàn hơn.
Cuối cùng, bạn không nên quên rằng những tháng đầu năm này có xu hướng rất thuận lợi cho lợi ích của thị trường chứng khoán. Theo truyền thống, nó luôn là như vậy và năm nay cũng không phải là ngoại lệ. Không thể quên rằng Ibex 35 đã xuất phát từ một tình huống cực kỳ yếu kém và nó đã ở vị trí để tự định vị dưới 8500 điểm. Một sự thay đổi rất căn bản trong thị trường chứng khoán của nước ta và điều đó đã thu hút được một bộ phận tốt các nhà đầu tư vừa và nhỏ có sự thay đổi. Bây giờ vẫn còn phải xem chỉ số chọn lọc của cổ phiếu quốc gia có thể đi được bao xa. Đừng quên nó nếu bạn muốn cung cấp bảo mật cao hơn cho các hoạt động của mình trên thị trường chứng khoán.