VidaCaixa đã khởi đầu năm mới với kết quả khẳng định xu hướng của những năm gần đây: Lợi nhuận ổn định, tăng trưởng có kiểm soát nhưng vững chắc, và nền tảng kinh doanh phụ thuộc nhiều vào tiết kiệm dài hạn.Công ty bảo hiểm thuộc tập đoàn CaixaBank đã kết thúc quý đầu tiên với lợi nhuận ròng hợp nhất đạt 332 triệu euro, chỉ tăng 0,8% so với cùng kỳ năm trước, nhưng đủ để củng cố hình ảnh vững chắc mà công ty đã thể hiện trên thị trường.
Trong bối cảnh tài chính vẫn còn nhiều biến động và bất ổn kinh tế vĩ mô, Công ty này khẳng định mô hình kinh doanh của họ dựa trên doanh thu định kỳ, số lượng khách hàng lớn và các sản phẩm được thiết kế để hỗ trợ tiết kiệm suốt đời.Thông điệp mà công ty bảo hiểm muốn gửi gắm rất rõ ràng: thay vì tìm kiếm những bước nhảy vọt ngoạn mục trong kết quả kinh doanh hàng quý, ưu tiên hàng đầu là sự ổn định và khả năng chống chịu được những biến động của thị trường.
Lợi nhuận 332 triệu và trọng lượng trong CaixaBank
Lợi nhuận ròng hợp nhất của VidaCaixa trong giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 3 đạt mức... 332 triệu euro, tăng 0,8% so với cùng kỳ năm ngoái.Con số này gần như giống hệt với cùng kỳ năm trước, điều này, theo công ty, phản ánh sức mạnh của mô hình kinh doanh chứ không phải sự trì trệ.
Kết quả này ngụ ý rằng khoảng một phần năm tổng lợi nhuận của CaixaBank Trong quý này, điều đó khẳng định vai trò dẫn đầu của mảng kinh doanh bảo hiểm trong tập đoàn tài chính. Tổ chức do CaixaBank đứng đầu vẫn là đơn vị hoạt động tích cực nhất tại Tây Ban Nha trong lĩnh vực bảo hiểm nhân thọ và hưu trí, nơi mà phần lớn các ngân hàng đang cố gắng giành thị phần để củng cố bảng cân đối kế toán của mình.
Tình hình kinh doanh quý này trái ngược hoàn toàn với những năm trước, khi lợi nhuận của công ty bảo hiểm tăng trưởng với tốc độ... hai chữ số trong một số giai đoạnVí dụ, vào năm 2025, VidaCaixa đã tăng lợi nhuận hàng quý khoảng 10% và kết thúc năm với mức tăng gần 6%. Hiện tại, thị trường cho rằng công ty đang hoạt động trong một giai đoạn trưởng thành hơn, nơi trọng tâm đang chuyển sang sự ổn định và tinh chỉnh biên lợi nhuận.
Công ty bảo hiểm nhấn mạnh rằng Để duy trì mức lợi nhuận gần như tương đương trong bối cảnh lãi suất thay đổi và đóng góp thấp hơn từ một số công ty được đầu tư. Đây không phải là chuyện nhỏ. Trong một lĩnh vực mà lợi nhuận tài chính có thể biến động nhanh chóng, việc duy trì lợi nhuận mà không gặp phải những gián đoạn lớn đã được coi là một thành tựu đáng kể.
Sự tăng trưởng về nguồn lực được quản lý và tầm quan trọng của tiết kiệm dài hạn
Ngoài kết quả, sự phát triển về khối lượng giao dịch được quản lý là một trong những điểm mạnh của quý này. Tổng tài sản được quản lý đạt 137.594 triệu euro.Điều này thể hiện mức tăng 6,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự tăng trưởng này được giải thích bởi ba yếu tố: sự đóng góp của khách hàng mới, lợi nhuận đạt được từ các khoản đầu tư và lòng trung thành của những người tiết kiệm dài hạn.
Trong tổng số được quản lý, 80.480 tỷ đến từ tiền tiết kiệm bảo hiểm nhân thọ, 47.868 tỷ tương ứng với kế hoạch cấp tiền trợ cấp và EPSV và 9.236 tỷ USD liên quan đến BPI VeP. Sự phân bổ này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc tiết kiệm lương hưu và lập kế hoạch nghỉ hưu trong hoạt động kinh doanh của VidaCaixa, cả ở Tây Ban Nha và Bồ Đào Nha.
Công ty bảo hiểm nhấn mạnh rằng Khách hàng vẫn tiếp tục ưa chuộng các giải pháp có cấu trúc cho dài hạn.Điều này dẫn đến tỷ lệ giữ chân khách hàng cao. Chúng ta không chỉ nói về việc đăng ký chính sách hoặc gói dịch vụ mới, mà còn về sự hiện diện liên tục của khách hàng hiện tại, những người củng cố vị thế của họ bằng các khoản đóng góp bổ sung theo thời gian.
Trong bối cảnh này, thông điệp thương mại tập trung vào việc hỗ trợ trong các giai đoạn khác nhau của đời sống tài chính: Từ việc tiết kiệm trong suốt thời gian làm việc đến việc nhận thu nhập định kỳ khi về hưu.Sự kết hợp giữa bảo hiểm nhân thọ, kế hoạch hưu trí và các sản phẩm liên kết đơn vị hỗn hợp cho phép tổ chức thích ứng với nhiều hồ sơ rủi ro khác nhau, từ những người thận trọng nhất đến những người tìm kiếm mức độ tiếp xúc cao hơn với thị trường.
Phí bảo hiểm và khoản đóng góp: sức hút của bảo hiểm tiết kiệm
Tổng doanh thu phí bảo hiểm và đóng góp của VidaCaixa trong quý đầu tiên đạt mức như sau: 3.955 hàng triệu euroCon số này phù hợp với các kỷ lục trước đó, nhưng nếu xem xét kỹ các chi tiết nhỏ, nó cho thấy mức tăng trưởng phần trăm đáng kể so với năm trước, với tỷ lệ vượt quá 20% trong tổng phí bảo hiểm và đóng góp.
Sự gia tăng này phần lớn được giải thích bởi động lực của tiết kiệm bảo hiểm nhân thọ và đóng góp vào các sản phẩm dài hạnPhân khúc bảo hiểm tiết kiệm, chủ yếu bao gồm các sản phẩm bảo hiểm niên kim và bảo hiểm liên kết đơn vị, đã đặc biệt năng động vào đầu năm nay và đóng vai trò là động lực thúc đẩy doanh số bán hàng.
Trong khu vực đó, Các sản phẩm bảo hiểm niên kim và bảo hiểm liên kết đơn vị chiếm khoảng 61% tổng phí bảo hiểm và đóng góp.Nói cách khác, sáu trong số mười euro mà công ty bảo hiểm nhận được từ phí bảo hiểm hoặc đóng góp mới được chuyển qua hai loại sản phẩm này. Đối với công ty, sự kết hợp này củng cố giá trị mà họ mang lại trong các giải pháp tiết kiệm, hướng đến sự cân bằng giữa bảo vệ và tính linh hoạt.
Trong bảng phân tích phí bảo hiểm, các hợp đồng bảo hiểm tiết kiệm sinh mệnh có tổng giá trị khoảng... 2.874 tỷ euro, tăng khoảng 28,5%.Trong khi đó, phí bảo hiểm rủi ro sinh mạng – loại phí bảo hiểm chi trả cho trường hợp tử vong, thương tật và các rủi ro khác mà không có thành phần tiết kiệm – cũng tăng trưởng, đạt khoảng 594 triệu euro, với mức tăng trưởng hai chữ số ở cả mảng cá nhân và nhóm.
Các khoản đóng góp vào quỹ hưu trí, một trụ cột truyền thống của an sinh xã hội ở Tây Ban Nha, đã đạt mức khoảng 487 triệu euroVới mức tăng trưởng hàng năm vượt quá 17%. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi cả phân khúc cá nhân, nơi người tiết kiệm bổ sung khoản tiền hưu trí của họ bằng các khoản đóng góp thường xuyên, và phân khúc tập thể, tức là các kế hoạch được quảng bá bởi các công ty và các tổ chức khác.
Lương hưu trọn đời: đòn bẩy then chốt trong một quốc gia già hóa.
Một trong những dữ liệu nổi bật nhất từ quý này là sự thúc đẩy mạnh mẽ từ Các sản phẩm bảo hiểm niên kim trọn đời, một lần nữa trở thành một trong những động lực chính của hoạt động kinh doanh.Việc ký kết hợp đồng đối với loại sản phẩm này đạt 1.429 tỷ euro, tăng khoảng 49% so với cùng kỳ năm trước.
Các điều khoản liên quan đến các khoản trợ cấp này – tức là số tiền mà công ty bảo hiểm phải trích lập để đáp ứng các nghĩa vụ thanh toán trong tương lai – đã lên tới gần mức đó. 43.500 hàng triệu euroCon số này cho thấy quy mô của số lượng khách hàng đã lựa chọn chuyển đổi khoản tiết kiệm tích lũy của họ thành thu nhập định kỳ được đảm bảo cho việc nghỉ hưu.
Bối cảnh nhân khẩu học giúp hiểu rõ hiện tượng này. Tây Ban Nha là một trong những quốc gia có dân số già nhất châu Âu. Và nhiều người về hưu tìm kiếm các cách để đảm bảo thu nhập ổn định hàng tháng. Các sản phẩm niên kim trọn đời đáp ứng hoàn hảo tiêu chí này: người tiết kiệm giao vốn cho công ty bảo hiểm và đổi lại, nhận được thu nhập đều đặn trong thời gian dài, trong nhiều trường hợp là suốt đời.
Ngoài ra, loại sản phẩm này thường đi kèm với... ưu đãi thuế cụ thểNhững chính sách này đặc biệt hấp dẫn đối với những người đã tích lũy được tài sản dưới dạng tiết kiệm tài chính hoặc bất động sản và muốn chuyển đổi nó thành nguồn thu nhập định kỳ. Đó là lý do tại sao phân khúc người cao tuổi đã trở thành trọng tâm tăng trưởng rõ ràng của VidaCaixa và ngành bảo hiểm nói chung.
Công ty bảo hiểm trình bày các khoản niên kim này như một hình thức của nhằm bảo vệ sức mua của người về hưu trước sự biến động của thị trường.Thay vì phụ thuộc trực tiếp vào diễn biến thị trường chứng khoán hoặc biến động lãi suất, khách hàng nhận được một dòng thu nhập được đảm bảo, mang lại sự ổn định trong giai đoạn mà thời gian đầu tư thường bị hạn chế hơn.
Các đơn vị liên kết và khả năng sinh lời trong môi trường biến động
Cùng với sự gia tăng của các khoản trợ cấp trọn đời, Các sản phẩm liên kết đơn vị của VidaCaixa đã khẳng định vị thế là sản phẩm chuẩn mực cho tiết kiệm dài hạn. Trong số những người chấp nhận rủi ro cao hơn một chút. Khối lượng tài sản được quản lý thông qua phân khúc này đã vượt quá 16.000 tỷ euro, với sự tăng trưởng đáng kể về phí bảo hiểm và các khoản đóng góp mới.
Về mặt phí bảo hiểm, các hợp đồng bảo hiểm liên kết đơn vị đạt được khoảng 881 triệu euro, tăng 22% so với cùng kỳ năm trước.Loại sản phẩm này kết hợp bảo hiểm nhân thọ với đầu tư liên kết với các danh mục tài sản khác nhau, nhờ đó khách hàng chấp nhận rủi ro biến động thị trường để đổi lấy lợi nhuận tiềm năng cao hơn trong dài hạn.
Công ty bảo hiểm chỉ ra rằng, bất chấp bối cảnh bất ổn kinh tế vĩ mô và những thay đổi về lãi suất, Các giải pháp đầu tư dài hạn của họ đã đạt được lợi nhuận trung bình cao hơn mức trung bình của thị trường. trên các khung thời gian khác nhau. Ví dụ, đối với các kế hoạch hưu trí, lợi nhuận trong ba, năm và mười năm cao hơn mức trung bình của ngành, với sự khác biệt chỉ vài phần mười, khi tích lũy lại sẽ ảnh hưởng đến vốn cuối cùng.
Theo công ty, hành vi này được giải thích bởi quản lý danh mục đầu tư năng động và đa dạngKết hợp các khoản đầu tư thu nhập cố định, cổ phiếu và các tài sản khác dựa trên hồ sơ khách hàng và thời gian đầu tư. Trong bối cảnh lãi suất tăng từ mức thấp kỷ lục lên mức cao hơn, sự linh hoạt này trở nên quan trọng để điều chỉnh chiến lược đầu tư mà không phải chịu rủi ro quá mức.
Đối với những người tiết kiệm đang tìm kiếm sự cân bằng giữa an toàn và tiềm năng tăng trưởng, các sản phẩm liên kết đơn vị (unit-linked products) là một lựa chọn phù hợp. một giải pháp trung gian thay thế cho các khoản tiền gửi truyền thống và đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu hoặc quỹ.Định vị này giải thích một phần sự bùng nổ trong những tháng gần đây, đặc biệt thu hút tầng lớp trung và thượng lưu có khả năng tiết kiệm định kỳ.
Tác động của lãi suất và sự đóng góp thấp hơn từ SegurCaixa Adeslas
Không phải toàn bộ quý đều diễn ra suôn sẻ. Bản thân công ty bảo hiểm cũng thừa nhận rằng môi trường lãi suất và sự đóng góp thấp hơn từ một số công ty con đã ảnh hưởng đến một số khoản mục trong báo cáo thu nhập. Biên lãi ròng của VidaCaixa giảm khoảng 20% so với cùng kỳ năm trước trong giai đoạn này.cho đến khi đạt mức khoảng 32 triệu euro, chịu ảnh hưởng bởi sự biến động của lãi suất và việc tái cấu trúc danh mục đầu tư.
Kết quả hoạt động tài chính cũng bị ảnh hưởng tiêu cực, với mức độ ảnh hưởng đáng kể. giảm gần 80% xuống chỉ còn vài triệu euro.Mục này bao gồm, trong số những thứ khác, lãi và lỗ vốn phát sinh từ hoạt động quản lý tài sản, vốn rất nhạy cảm với biến động thị trường và các quyết định xoay vòng danh mục đầu tư.
Một yếu tố quan trọng khác là... sự đóng góp thấp hơn của SegurCaixa AdeslasCông ty, với 49,9% cổ phần thuộc sở hữu của VidaCaixa và 50,1% thuộc sở hữu của Mutua Madrileña, ghi nhận thu nhập từ cổ tức—được ghi nhận gần như hoàn toàn trong một khoản mục riêng biệt của báo cáo thu nhập—đạt khoảng 65 triệu euro, giảm hơn 13% so với năm trước.
Sự suy giảm này có liên quan, trong số các yếu tố khác, đến sự phát triển của các hợp đồng chăm sóc sức khỏe cho nhân viên chính phủ trung ương thông qua Muface, nơi mà Mức tăng phí bảo hiểm đã giảm đáng kể. Sau giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ được ghi nhận vào năm 2025, sự thay đổi về tốc độ doanh thu đã làm giảm kết quả chung của SegurCaixa Adeslas và, do đó, làm giảm cổ tức mà VidaCaixa nhận được.
Tuy vậy, nhóm này nhấn mạnh rằng, bất chấp những khó khăn này, Mảng kinh doanh bảo hiểm giữ vai trò chiến lược trong báo cáo lãi lỗ của CaixaBank.Tổ chức tài chính này tiếp tục củng cố cam kết của mình đối với bảo hiểm, cả bảo hiểm nhân thọ và bảo hiểm trách nhiệm dân sự, thông qua các đề xuất thương mại khác nhau và các sản phẩm kết hợp tích hợp tiết kiệm và đầu tư.
Khách hàng cao tuổi và số tiền trợ cấp được chi trả
Về phía dòng tiền ra, VidaCaixa đã giải ngân tiền trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 3. 1.552 tỷ euro lợi ích tiết kiệmHoạt động này đã tiếp cận được khoảng 760.000 người. Công ty bảo hiểm nhấn mạnh rằng hoạt động này là một phần trong cam kết hỗ trợ khách hàng trong suốt vòng đời của họ, chứ không chỉ trong giai đoạn tích lũy tiết kiệm.
Đối tượng nhận trợ cấp rõ ràng đang già đi: 90% người hưởng lợi là trên 65 tuổi.Điều này phản ánh tỷ trọng đáng kể của người cao tuổi trong nhóm đối tượng được bảo hiểm, những người hiện đang nhận lương hưu hoặc đang sử dụng các sản phẩm tiết kiệm hưu trí. Hơn một nửa tổng số tiền được nhận dưới dạng thu nhập định kỳ, đặc biệt là thông qua các khoản trợ cấp trọn đời và các sản phẩm khác đảm bảo thu nhập định kỳ.
Thực tế này phù hợp với chiến lược định vị bản thân của công ty như là... Nhà cung cấp hàng đầu các giải pháp hưu trí tại Tây Ban Nha và Bồ Đào NhaMục tiêu không chỉ là thu hút tiết kiệm trong những năm làm việc, mà còn là quản lý quá trình rút tiền một cách có trật tự, đảm bảo rằng số vốn tích lũy trở thành nguồn bổ sung ổn định cho lương hưu nhà nước.
Về số lượng khách hàng, VidaCaixa có khoảng... 7,2 triệu khách hàng Giữa Tây Ban Nha và Bồ Đào Nha. Quy mô hoạt động này cho phép công ty bảo hiểm tận dụng lợi thế kinh tế theo quy mô và có nguồn thu nhập định kỳ rộng lớn, cũng như mở ra cơ hội cho các chiến lược bán chéo sản phẩm tài chính trong tập đoàn CaixaBank.
Việc tập trung vào phân khúc người cao tuổi cũng dẫn đến những nỗ lực bổ sung trong dịch vụ tư vấn và hỗ trợĐặc biệt là vào những thời điểm quan trọng như nghỉ hưu, rút tiền từ quỹ hưu trí, hoặc chuyển đổi vốn thành niên kim. Tổ chức này nhấn mạnh rằng việc lập kế hoạch tốt cho những quyết định này có thể tạo ra sự khác biệt đáng kể về chất lượng cuộc sống cho người cao tuổi.
Vị thế dẫn đầu thị trường và các sản phẩm kết hợp.
Tại thị trường Tây Ban Nha, CaixaBank, thông qua VidaCaixa, duy trì hoạt động của mình. là một nhân vật hàng đầu trong lĩnh vực kinh doanh tiết kiệm bảo hiểm nhân thọ.Với thị phần khoảng 38%. Vị thế này được củng cố bởi mạng lưới thương mại của ngân hàng và việc tích hợp các sản phẩm bảo hiểm vào tổng thể các dịch vụ tài chính.
Trong phân khúc bảo hiểm bảo vệ - những loại bảo hiểm không bao gồm yếu tố tiết kiệm, chẳng hạn như bảo hiểm sức khỏe, bảo hiểm nhà cửa hoặc bảo hiểm nhân thọ thuần túy - Đơn vị này cũng đã ghi nhận một lượng lớn phí bảo hiểm mới.Nhiều khoản vay trong số này đang được thực hiện thông qua SegurCaixa Adeslas và các thỏa thuận khác. Dòng tín dụng này cho phép ngân hàng đa dạng hóa nguồn doanh thu và củng cố mối quan hệ với khách hàng, những người ban đầu đến với ngân hàng để sử dụng các sản phẩm khác.
Một trong những lĩnh vực thương mại mạnh mẽ nhất trong thời gian gần đây là... các gói sản phẩm kết hợp, gộp nhiều loại bảo hiểm khác nhau vào một giải pháp duy nhấtDưới các tên thương hiệu khác nhau, những gói sản phẩm này tích hợp bảo hiểm nhân thọ, kế hoạch hưu trí và chứng chỉ quỹ đầu tư vào một gói duy nhất, giúp khách hàng dễ dàng ký kết và theo dõi các hợp đồng bảo hiểm của mình.
Các giải pháp trọn gói này đang ngày càng phổ biến trong lĩnh vực bảo hiểm và tiết kiệm chi phí, hiện chiếm tỷ lệ rất cao trong tổng doanh thu của công ty bảo hiểm ở mảng này. Đối với tập đoàn, sức hấp dẫn của chúng nằm ở chỗ... Chúng giúp tăng cường sự tương tác của khách hàng và đa dạng hóa nguồn doanh thu. có liên quan đến cùng một mối quan hệ kinh doanh.
Với chiến lược này, VidaCaixa và CaixaBank củng cố sự hiện diện của họ tại... tất cả các giai đoạn trong chu kỳ tài chính của khách hàngTừ các sản phẩm tiết kiệm và đầu tư ban đầu, đến bảo hiểm bảo vệ gia đình, và các giải pháp chuyên biệt cho kế hoạch hưu trí và chuyển giao tài sản.
Những ngày đầu năm để lại dấu ấn sâu sắc trong lòng VidaCaixa. Lợi nhuận ổn định ở mức 332 triệu euro, tăng trưởng mạnh mẽ về tài sản được quản lý và sự gia tăng đáng kể các sản phẩm bảo hiểm nhân thọ và sản phẩm liên kết đơn vị.Tất cả những điều này diễn ra trong bối cảnh lãi suất và thị trường đầy thách thức. Công ty bảo hiểm vẫn duy trì cam kết tiết kiệm dài hạn và hỗ trợ khách hàng cao tuổi, củng cố vai trò là một thành viên chủ chốt trong tập đoàn CaixaBank và là một trong những công ty hàng đầu trong lĩnh vực bảo hiểm tại Tây Ban Nha và Bồ Đào Nha.
