Tỷ lệ chi trả cổ tức là mối quan hệ giữa tổng số tiền cổ tức trả cho cổ đông và thu nhập ròng của công ty. Để giải thích tỷ lệ chi trả cổ tức, phải tính đến một số yếu tố, trong đó quan trọng nhất là mức độ trưởng thành của công ty. Hãy xem chúng ta có thể sử dụng tỷ lệ chi trả cổ tức như thế nào để có lợi cho mình.
Tỷ lệ phân phối cổ tức là gì
Tỷ lệ chi trả cổ tức là mối quan hệ giữa tổng số tiền cổ tức trả cho cổ đông và thu nhập ròng của công ty. Đó là tỷ lệ phần trăm lợi nhuận được trả cho cổ đông thông qua cổ tức. Số tiền chưa trả cho cổ đông được công ty giữ lại để trả nợ hoặc tái đầu tư vào hoạt động cốt lõi. Đôi khi nó được gọi đơn giản là tỷ lệ phân phối. Đổi lại, đây là thước đo tài chính quan trọng được sử dụng để xác định tính bền vững của chương trình trả cổ tức của công ty. Đó là số tiền cổ tức được trả cho các cổ đông liên quan đến tổng thu nhập ròng của công ty.
Tỷ lệ chi trả cổ tức của Coca-Cola. Nguồn: SeekingAlpha.
Tỷ lệ phân phối cổ tức để làm gì?
Để giải thích tỷ lệ chi trả cổ tức, phải tính đến một số yếu tố, trong đó quan trọng nhất là mức độ trưởng thành của công ty. Một công ty mới, có định hướng tăng trưởng nhằm mục đích mở rộng, phát triển sản phẩm mới và thâm nhập thị trường mới nên tái đầu tư phần lớn hoặc toàn bộ lợi nhuận của mình và có thể được chấp nhận tỷ lệ chi trả thấp hoặc thậm chí bằng 0. Tỷ lệ phân phối là 100% đối với các công ty không trả cổ tức và XNUMX% cho những công ty phân phối toàn bộ thu nhập ròng của họ dưới dạng cổ tức. Mặt khác, một công ty lâu đời, lâu đời trả lại một khoản tiền nhỏ cho các cổ đông sẽ thử thách sự kiên nhẫn của các nhà đầu tư và có thể lôi kéo các nhà hoạt động can thiệp. Bởi vì nó ngụ ý rằng một công ty đã vượt qua giai đoạn tăng trưởng ban đầu, tỷ lệ chi trả cổ tức cao có nghĩa là giá cổ phiếu khó có thể tăng giá nhanh chóng.
Công thức tỷ lệ chi trả cổ tức
Tỷ lệ chi trả cổ tức có thể được tính bằng cổ tức hàng năm trên mỗi cổ phiếu chia cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS), hoặc tương đương, cổ tức chia cho thu nhập ròng (1). Tỷ lệ phân phối cổ tức cũng có thể được tính theo cách khác (2), trong đó hệ số giữ lại (3) có thể được biểu thị theo cách chúng tôi chỉ ra trong hình ảnh.
Các công thức khác nhau để tính tỷ lệ phân phối cổ tức.
Ví dụ về việc sử dụng tỷ lệ phân phối cổ tức
Các công ty kiếm được lợi nhuận vào cuối năm tài chính có thể làm một số việc với lợi nhuận kiếm được. Họ có thể trả số tiền đó cho các cổ đông dưới dạng cổ tức, họ có thể giữ lại số tiền đó để tái đầu tư vào sự phát triển của hoạt động kinh doanh hoặc có thể làm cả hai. Phần lợi nhuận mà một công ty quyết định trả cho các cổ đông có thể được đo lường bằng tỷ lệ phân phối. Ví dụ: Coca-Cola (NYSE:KO) đã trả cổ tức 0,42 USD cho mỗi cổ phiếu mỗi quý trong năm 2021 (TTM). EPS của Coca-Cola trong TTM như sau: Quý 1 năm 2021: 0,55 USD Quý 2 năm 2021: 0,68 USD Quý 3 năm 2021: 0,65 USD Quý 4 năm 2021: 0,45 USD Thu nhập trên mỗi cổ phiếu hàng quý của Apple là 2,33 USD tính đến ngày 10 tháng 2022 năm 72. Do đó, tỷ lệ chi trả của nó là 1,68% hoặc 2,33 USD chia cho XNUMX USD.