Những tháng đầu năm đang chứng tỏ là thời điểm đặc biệt năng động đối với ngành quỹ đầu tư tại Tây Ban NhaTrong tháng Hai, các quỹ tiết kiệm tập thể này tiếp tục tăng trưởng và củng cố xu hướng mở rộng đã kéo dài hơn năm năm mà không bị gián đoạn.
Según thua Dữ liệu sơ bộ từ InvercoTài sản của các quỹ đã tăng lên trong tháng Hai. 1,3%, cho đến khi đạt 463.628 hàng triệu euroSự tăng trưởng này được hỗ trợ bởi cả hiệu quả hoạt động tích cực của thị trường tài chính và việc duy trì dòng tiền tích cực từ người tham gia.
Tổng tài sản tăng 1,3%, đánh dấu tháng tăng trưởng thứ hai liên tiếp.
Tổng khối lượng vốn do các quỹ đầu tư quản lý đã tăng trong tháng Hai lên mức... 12.780 tỷ euro tính đến thời điểm hiện tại trong năm nay., điều này thể hiện sự phát triển trong 2,8% Kể từ đầu năm. Riêng trong tháng này, sự gia tăng tài sản là do sự kết hợp giữa việc định giá lại tài sản và các khoản đóng góp mới từ các nhà đầu tư.
Do đó, ngành công nghiệp này củng cố một động lực tăng trưởng bền vững Tại Tây Ban Nha, điều này được hỗ trợ bởi lãi suất trái phiếu vẫn còn hấp dẫn, hiệu suất tích cực của thị trường chứng khoán và việc sử dụng các quỹ đầu tư như một công cụ phổ biến cho việc lập kế hoạch tài chính trung và dài hạn.
Trong bối cảnh này, hầu hết các loại quỹ chính, trừ một vài trường hợp ngoại lệ, đều đã được quản lý. Kết thúc tháng Hai với những tiến triển trong việc xây dựng tài sản.hoặc thông qua dòng tiền mới đổ vào, hoặc thông qua lợi nhuận thu được trên thị trường.
Bảng cân đối tổng thể khẳng định rằng các quỹ đầu tư đã khẳng định được vị thế của mình. một hình thức thay thế định kỳ cho tiết kiệm ngân hàng truyền thốngđặc biệt trong bối cảnh tiền gửi có lợi nhuận hạn chế và các nhà đầu tư đang tìm cách đa dạng hóa danh mục đầu tư.
Trái phiếu và cổ phiếu quốc tế đang thúc đẩy sự tăng trưởng tài sản.
Theo từng hạng mục, quỹ thu nhập cố định Họ là những nhân vật chính xét về mặt tuyệt đối. Tài sản của họ tăng lên bởi 1.876 tỷ euro vào tháng Hai, được thúc đẩy bởi cả hiệu quả hoạt động tích cực của thị trường nợ và bởi một số yếu tố khác. dòng vốn ròng rất đáng kể.
Các quỹ cổ phiếu quốc tế Tiếp theo là họ, với mức tăng lên. 1.440 hàng triệu euro tài sản trong tháng. Sự tăng trưởng này được giải thích bởi... hiệu suất tích cực của các chỉ số thị trường chứng khoán chuẩn và nhờ dòng tiền ròng chảy vào, tiếp tục hỗ trợ các chiến lược toàn cầu kiểu này.
Ngoài ra quỹ thu nhập cố định hỗn hợp Họ đã đạt được một bước tiến đáng kể, với Giá trị tài sản ròng tăng 1.309 tỷ euro trong tháng Hai.Trong trường hợp này, sự tăng trưởng chủ yếu đến từ số lượng đăng ký ròng, phản ánh sự quan tâm của người tiết kiệm đối với... sản phẩm có rủi ro trung bình Kết hợp thu nhập cố định với một phần thu nhập biến động.
Các quỹ toàn cầu và quỹ cổ phiếu hỗn hợp Họ tiếp tục đi theo con đường tích cực, và nói thêm rằng... 904 millones y 561 hàng triệu euro tương ứng với các tài sản bổ sung. Trong cả hai trường hợp, họ đều được hưởng lợi từ chúng. đa dạng hóa địa lý và tài sảnĐây là yếu tố mà nhiều nhà đầu tư đánh giá cao trong việc giảm thiểu biến động.
Xét về mặt tỷ lệ phần trăm, những điểm sau đây đặc biệt nổi bật: quỹ thu nhập cố định hỗn hợp và quỹ cổ phần trong nước, cả hai đều có sự tăng trưởng của 3,1% vào tháng XNUMXTrong trường hợp đầu tiên, yếu tố then chốt là lượng người đăng ký đông đảo, trong khi ở trường hợp sau, động lực chủ yếu đến từ chính công ty. lợi nhuận đạt được bởi thị trường chứng khoán Tây Ban Nha.
Giảm chính sách tiền tệ và điều chỉnh chính sách tiền tệ bảo đảm và chính sách chỉ số.
Không phải tất cả các hạng mục đều biến động theo cùng một hướng. quỹ tiền tệ Họ đã phải chịu đựng Giảm tài sản 330 triệu euro trong tháng HaiĐiều này phản ánh sự chuyển dịch vốn nhất định sang các sản phẩm có rủi ro cao hơn một chút, nhưng cũng có tiềm năng sinh lời lớn hơn.
Các quỹ được đảm bảo Họ ghi nhận mức giảm nhẹ, với sự điều chỉnh là 17 hàng triệu euro trong tài sản của họ trong tháng. Sự điều chỉnh này, mặc dù khiêm tốn, cho thấy những người tham gia dường như đang mất dần hứng thú với các kế hoạch có lợi nhuận rất hạn chế so với các lựa chọn thay thế khác có tính linh hoạt cao hơn.
Về phần mình, quỹ chỉ số Sự giàu có của họ đã giảm sút. 20 hàng triệu euro về khối lượng quản lý, mặc dù đã đạt được Lợi nhuận vượt trội trong tháng HaiNói cách khác, giá trị tài sản tăng lên, nhưng dòng tiền chi ra đã bù đắp một phần hiệu ứng đó.
Nhìn chung, những số liệu này xác nhận một xu hướng cho thấy các nhà đầu tư dường như đang tái cân bằng danh mục đầu tư của mình, chuyển hướng khỏi các lựa chọn mang tính phòng thủ hoặc rủi ro thấp hơn. Lợi nhuận rất hạn chế, giống như lợi nhuận tiền tệ.Để định vị bản thân trong các phân khúc có khả năng mang lại nhiều tiềm năng hơn trong trung hạn.
Do đó, bức tranh tổng thể của thị trường cho thấy: Sự tăng trưởng tập trung vào các lĩnh vực có yếu tố rủi ro nhất định. —Các sản phẩm thu nhập cố định có thời hạn dài hơn, hỗn hợp và cổ phiếu— so với các sản phẩm chỉ mang tính thanh khoản thuần túy.
Lượng đăng ký ròng: 64 tháng liên tiếp có dòng tiền dương.
Về dòng tiền, tháng Hai một lần nữa là một tháng thuận lợi rõ rệt cho ngành này. Các quỹ đầu tư đã ghi nhận... 2.935 tỷ euro tiền đăng ký ròng (sự khác biệt giữa khoản đóng góp và khoản hoàn trả), dẫn đến 64 tháng liên tiếp có thu nhập dương.
Sự quan tâm của người tham gia tập trung chủ yếu vào... các danh mục bảo thủ hơnMặc dù vẫn có sự cởi mở nhất định đối với các sản phẩm hỗn hợp. quỹ thu nhập cố định Họ dẫn đầu dòng vốn ròng chảy vào, với 1.143 hàng triệu euro trong các mục mới trong tháng.
Rất gần đó là quỹ thu nhập cố định hỗn hợp, cộng lại thành 1.126 tỷ euro tiền đăng ký ròngCon số này khẳng định sức hấp dẫn của những chiếc xe này đối với những người đang tìm kiếm Lợi nhuận cao hơn một chút so với thu nhập cố định thuần túy.nhưng không giả định rằng thị trường chứng khoán có độ biến động 100%.
Trong phân khúc rủi ro cao nhất, quỹ cổ phiếu quốc tế bị bắt 494 hàng triệu euro của tiền mới, trong khi quỹ cổ phiếu hỗn hợp được hợp nhất 357 hàng triệu euro Ngoài ra. Cả hai loại sản phẩm đều phản ánh rằng vẫn còn nhu cầu đối với cổ phiếuđặc biệt khi kết hợp với một phương pháp tiếp cận đa dạng.
Để hoàn thiện bức tranh, quỹ toàn cầu và quỹ lợi nhuận tuyệt đối Họ đã cùng nhau tích lũy được khoảng Doanh thu mới đạt 394 triệu euro. Về phần họ, quỹ cổ phần trong nước đăng ký Dòng vốn ròng đạt 43 triệu euro.Một con số khiêm tốn hơn nhưng vẫn mang tính tích cực.
Việc hoàn tiền tập trung vào tiền tệ, chỉ số và sự đảm bảo.
Về phía dòng vốn chảy ra, quỹ tiền tệ Họ lại tiếp tục thể hiện phong độ yếu nhất. Trong tháng Hai, họ đã phải chịu đựng... 380 triệu euro tiền rút ròngTiếp tục xu hướng chuyển dịch sang các sản phẩm khác đã bắt đầu từ tháng Giêng.
Các quỹ chỉ sốMặc dù đạt lợi nhuận tốt trong tháng, họ vẫn gặp khó khăn. Dòng vốn ròng chảy ra ngoài đạt 183 triệu euro.Động thái này cho thấy một bộ phận các nhà đầu tư đã quyết định tận dụng hoặc định vị lại trong các danh mục khác với hồ sơ rủi ro khác nhau.
cuối cùng quỹ được đảm bảo và quỹ lợi nhuận mục tiêu cùng nhau Hoàn trả 60 triệu euroCon số này tuy nhỏ so với quy mô tương đối, nhưng nó cho thấy một điều gì đó. ít ưa thích các cấu trúc cứng nhắc so với các quỹ có chính sách đầu tư linh hoạt hơn.
Nhìn chung, cán cân dòng chảy cho thấy một mô hình rõ ràng: Tiền đang đổ vào các quỹ thu nhập cố định, quỹ hỗn hợp và cổ phiếu.Nguồn vốn này chủ yếu đến từ thị trường tiền tệ, quỹ chỉ số và quỹ bảo đảm, như một hình thức tái cơ cấu nội bộ các khoản tiết kiệm được đầu tư vào các quỹ.
Sự năng động của các chuyển động này khẳng định rằng người tham gia trung bình là điều chỉnh hồ sơ rủi ro của bạn Tận dụng lợi thế của môi trường thị trường, nhưng không từ bỏ hình thức quỹ đầu tư, vốn duy trì dòng vốn ròng tổng thể rất ổn định.
Khả năng sinh lời: tín hiệu tích cực ở hầu hết các hạng mục.
Bên cạnh tài sản và dòng tiền, tháng Hai cũng mang lại những kết quả tích cực. Mặc dù dữ liệu vẫn còn mang tính tạm thời, nhưng... Các quỹ đầu tư đạt lợi nhuận trung bình 0,53% trong tháng., điều này dẫn đến 1,47% tính từ đầu năm đến nay.
Hầu hết các quỹ đầu tư lớn đều đã đóng cửa. Tháng Hai với lợi nhuận tích cựcngoại trừ duy nhất hoàn vốn tuyệt đốitrong giai đoạn này, các lĩnh vực đó lại tụt hậu. Các lĩnh vực còn lại được hưởng lợi từ xu hướng tăng giá của thị trường trái phiếu và cổ phiếu.
Trong số những sản phẩm nổi bật nhất có thể kể đến: quỹ chỉ số, đạt được lợi nhuận là 2,05% vào tháng XNUMXSự phát triển này phù hợp với hiệu quả hoạt động tốt của thị trường chứng khoán quốc tếVì loại xe này sao chép một cách thụ động sự tiến hóa của các chỉ số tham chiếu.
Các quỹ cổ phần trong nước Họ cũng đã có một tháng khá tốt, với Lợi nhuận 1,86%Điều này phản ánh tình trạng tích cực của thị trường Tây Ban Nha. quỹ cổ phiếu quốc tế Họ đứng ở vị trí hơi phía sau, nhưng vẫn xoay sở được. lợi suất 1,27%Được hỗ trợ bởi sự đóng góp của nhiều vùng và lĩnh vực khác nhau.
Trong các phân khúc bảo thủ hơn, quỹ thu nhập cố định Họ đã có được một Lợi nhuận 0,30%, trong khi quỹ thu nhập cố định hỗn hợp họ đã đạt được 0,33%. Ngay cả quỹ tiền tệMặc dù gặp phải tình trạng thâm hụt ngân sách, họ vẫn đạt được những tiến bộ nhất định. 0,11% trong tháng, đi kèm với giọng điệu nhìn chung tích cực.
Nhìn chung, thị trường quỹ đầu tư Tây Ban Nha đang trải qua một giai đoạn... Đầu năm được đánh dấu bằng sự tăng trưởng về tài sản, dòng tiền mới liên tục đổ vào và hầu hết đều mang lại lợi nhuận tích cực.Sự kết hợp của ba yếu tố này củng cố nguồn vốn, biến nó thành một phần quan trọng trong khoản tiết kiệm tài chính của nhiều hộ gia đình, trong bối cảnh mục tiêu là cân bằng giữa sự thận trọng và lợi nhuận mà không gây ra những biến động không cần thiết.
