Khi chênh lệch lãi suất mở rộng, nó sẽ góp phần làm giảm giá trị của các khoản thu nhập cố định, vì thị trường chứng khoán trở nên dễ bị sụt giảm mạnh hơn. Về vấn đề này, chênh lệch giữa trái phiếu Tây Ban Nha và trái phiếu chính phủ Đức hiện ở mức 76 điểm cơ bản, một yếu tố có lợi cho việc đầu tư vào thị trường chứng khoán Tây Ban Nha. Điều này càng trở nên quan trọng hơn khi xét đến sự bất ổn đang diễn ra ở các quốc gia lớn thuộc Liên minh châu Âu, như Ý và Tây Ban Nha.
Phần bù rủi ro là một trong những biến số kinh tế mà ai cũng bàn luận nhưng ít người hiểu rõ. Dù sao đi nữa, nó vẫn được các nhà đầu tư theo dõi sát sao vì nó cung cấp một số manh mối về ý định của thị trường tài chính. Nó thể hiện lợi nhuận bổ sung mà các khoản đầu tư mang lại dựa trên mức độ rủi ro mà chúng phải gánh chịu. Hiện tại, phần bù rủi ro của Tây Ban Nha ở mức 76 điểm cơ bản . Nhưng con số này thực sự có nghĩa là gì? Nó phản ánh sự khác biệt về lợi nhuận giữa nợ của Tây Ban Nha và nợ của Đức. Nợ của Đức được coi là chuẩn mực chính xác vì nó mang lại sự an toàn cao nhất cho các nhà đầu tư và do đó đóng vai trò là mô hình cho các quốc gia châu Âu khác.
Như vậy, trong khi trái phiếu chính phủ Đức kỳ hạn 10 năm ( Bund ) hiện trả lãi suất khoảng 0,520% , trái phiếu chính phủ Tây Ban Nha trả lãi suất 1,281%, và chênh lệch lãi suất này sẽ tạo ra mức phí rủi ro 76 điểm cơ bản mà trái phiếu Tây Ban Nha hiện đang nắm giữ. Phí rủi ro quan trọng hơn nhiều so với vẻ bề ngoài. Nó không chỉ đóng vai trò là thước đo để xây dựng chiến lược đầu tư trái phiếu mà còn để quyết định việc mở hoặc đóng các vị thế trên thị trường chứng khoán. Trong cả hai trường hợp, quyết định sẽ phụ thuộc vào quy mô của các vị thế này.
Tác động đến thị trường chứng khoán
Tác động đầu tiên của điều này đối với đầu tư sẽ thể hiện rõ ở vị thế trên thị trường chứng khoán. Mặc dù phần bù rủi ro không liên quan trực tiếp đến thị trường này, nhưng ảnh hưởng của nó khá đáng kể. Lý do rất dễ hiểu đối với các nhà đầu tư nhỏ và vừa là: Chênh lệch lợi suất càng nhỏ (như hiện nay ở Tây Ban Nha), tín hiệu về sự tự tin vào nền kinh tế của một quốc gia càng rõ ràng. Tâm lý thị trường này ngay lập tức được phản ánh trên thị trường chứng khoán, dẫn đến sự tăng trưởng rộng khắp. Ngược lại, nếu chênh lệch lợi suất mở rộng, nó sẽ có tác động ngược lại và luôn rất tiêu cực đối với thị trường.
Nhìn chung, tất cả các quốc gia có chênh lệch lãi suất trên 250 và 300 điểm cơ bản đều gặp phải những vấn đề nghiêm trọng đối với chỉ số thị trường chứng khoán của họ. Điều này là do áp lực bán mạnh xuất phát từ sự thiếu tự tin vào thị trường tài chính do sự yếu kém của nền kinh tế. Bên cạnh những đợt phục hồi nhất thời cho phép các nhà đầu tư thanh lý vị thế trong thời điểm khó khăn đối với thị trường chứng khoán, một điều vẫn rõ ràng: khi chênh lệch lãi suất này mở rộng, nó sẽ tác động tiêu cực đến thị trường chứng khoán.
Ảnh hưởng đến thu nhập cố định
Hơn nữa, tác động của nó đến trái phiếu thậm chí còn rõ rệt hơn. Điều này là do việc giảm phí rủi ro tạo ra niềm tin lớn hơn của nhà đầu tư vào giá trị của nợ chính phủ. Ngược lại, việc tăng phí rủi ro dẫn đến giảm giá trái phiếu, đồng nghĩa với việc lãi suất phải trả cao hơn. Tình huống này ảnh hưởng đến một phần đáng kể các quỹ đầu tư trái phiếu và thậm chí cả các quỹ hỗn hợp dựa trên các tài sản tài chính này. Đến mức chúng mất đi một phần giá trị đáng kể chỉ trong vài ngày. Chính tại thời điểm này, việc xoay vòng danh mục đầu tư trở nên cần thiết để ngăn chặn những tổn thất ảnh hưởng đến lợi nhuận của các nhà đầu tư vào các sản phẩm tài chính này.
Một khía cạnh khác cần xem xét liên quan đến phí rủi ro là các ngân hàng, để đảm bảo nguồn vốn, tăng lãi suất cho vay thế chấp và các khoản tín dụng khác. Trong khi đó, các sản phẩm tiết kiệm chính (tiền gửi có kỳ hạn, tiền giấy và tài khoản lãi suất cao) có thể thấy mình có lãi suất kém cạnh tranh hơn trước. Điều này cũng buộc các chính phủ phải tăng thuế do khó khăn ngày càng tăng mà các quốc gia phải đối mặt trong việc tài trợ cho ngân sách của mình. Một hệ quả của những hành động này là người tiêu dùng sẽ có ít khả năng tiết kiệm cho các khoản đầu tư của họ hơn.
Làm thế nào để bảo vệ các khoản đầu tư?
Trong bối cảnh kinh tế này, đa dạng hóa danh mục đầu tư trên thị trường chứng khoán cho phép giảm thiểu thua lỗ trong những kịch bản bất lợi nhất đối với thị trường tài chính. Không nghi ngờ gì nữa, một trong những mục tiêu chính của bất kỳ nhà đầu tư nào, ngoài việc tối đa hóa lợi nhuận từ tài sản cá nhân , là bảo vệ các khoản đầu tư của họ trước những biến động tiềm tàng trên thị trường tài chính.
Việc tạo ra lợi nhuận trên thị trường chứng khoán cũng quan trọng như việc bảo vệ vốn đầu tư. Đầu tư vào cổ phiếu không đảm bảo bất kỳ khoản lợi nhuận nào , ngay cả những khoản lợi nhuận nhỏ nhất cũng không. Ngược lại, tất cả phụ thuộc vào các yếu tố thị trường. Tuy nhiên, bằng cách sử dụng nhiều chiến lược đầu tư khác nhau, bạn có thể đạt được mục tiêu của mình.
Đa dạng hơn trong đầu tư
Chắc chắn rồi, một trong những công thức cơ bản để làm cho các khoản đầu tư chứng khoán trở nên an toàn hơn dựa trên việc đa dạng hóa danh mục đầu tư cổ phiếu. Nghĩa là, thay vì chỉ chọn một công ty niêm yết duy nhất, quyết định tốt nhất là tạo ra một danh mục cổ phiếu thực sự cân bằng. Điều này có nghĩa là đơn giản như việc không lặp lại các ngành , lĩnh vực kinh doanh, hoặc thậm chí, nếu có thể, các chỉ số thị trường chứng khoán. Đây sẽ là một chiến lược rất hiệu quả khi đối mặt với những kịch bản bất lợi nhất đối với cổ phiếu. Nó sẽ giúp tránh những tổn thất đáng kể về tài sản có thể gây nguy hiểm cho khoản tiết kiệm của người dùng bất cứ lúc nào.
Một phương pháp khác đến từ chính những công cụ do thị trường cung cấp. Trong trường hợp này, đó là các lệnh cắt lỗ , hay còn gọi là lệnh giới hạn thua lỗ . Như tên gọi cho thấy, các lệnh này ngăn chặn những đợt giảm giá mạnh. Nhà đầu tư sẽ kiểm soát khoản lỗ dựa trên mức độ chấp nhận rủi ro của họ, với tư cách là nhà đầu tư nhỏ hoặc vừa. Đây là một chiến lược rất thiết thực để kiểm soát các vị thế trên thị trường chứng khoán. Xét cho cùng, mất 3% luôn tốt hơn là mất 15% giá cổ phiếu.
Tận dụng sự biến động
Chiến lược thứ ba giúp tăng tính ổn định cho các khoản đầu tư nằm ở việc tận dụng các công cụ phân tích kỹ thuật để bảo vệ khỏi những biến động của thị trường tài chính. Trong trường hợp này, cách tốt nhất cho các nhà đầu tư là mở vị thế trong các xu hướng tăng . Rủi ro mắc sai lầm sẽ giảm đáng kể, và đây sẽ trở thành một vũ khí rất mạnh mẽ để bảo vệ khỏi những tình huống không mong muốn có thể ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán, vì quán tính của thị trường là tiếp tục tăng.
Mặt khác, một hệ thống hầu như không bao giờ thất bại trên thị trường chứng khoán là mở vị thế mua vào các cổ phiếu đã vượt qua mức kháng cự quan trọng. Điều này một phần là do nó đã mở đường cho việc đạt đến các mức giá cao hơn trước đây. Điều này được phản ánh qua việc thị trường quan tâm mua hơn là bán . Trong cả hai trường hợp, việc kiếm lời sẽ không quá khó khăn, ít nhất là nếu giao dịch ngắn hạn, do điều kiện vốn có của các cổ phiếu đang trải qua tình trạng này. Không nghi ngờ gì nữa, kịch bản thuận lợi nhất là sự tăng trưởng tự do, vì không còn trở ngại nào trên đường đi. Nó mang lại tiềm năng tăng trưởng đáng kể vì không có giới hạn về giá. Đây là một trong những cơ hội để tận dụng, vì rủi ro là tối thiểu.
Phát hiện các sản phẩm linh hoạt
Điều quan trọng không kém là tìm kiếm một sản phẩm linh hoạt có thể thích ứng với những biến động của thị trường chứng khoán. Việc chiến lược này không thể áp dụng trực tiếp thông qua mua bán cổ phiếu trên sàn giao dịch chứng khoán không thành vấn đề. Đó là lúc các quỹ được quản lý chủ động phát huy tác dụng , cho phép bạn thích ứng với mọi kịch bản, dù thị trường tăng hay giảm. Bởi vì các nhà quản lý quỹ luôn tìm kiếm những tài sản tài chính tốt nhất, ngay cả khi chúng đến từ các mô hình thu nhập cố định hoặc các mô hình thay thế khác. Đây là một trong những lựa chọn hiệu quả nhất để vượt qua những giai đoạn bất ổn cao trên thị trường tài chính.
Ứng dụng của nó trên thị trường chứng khoán, trong mọi trường hợp, phức tạp hơn nhiều và liên quan đến việc lựa chọn các chứng khoán có tính thanh khoản cao cho phép bạn tham gia và thoát khỏi thị trường với mức giá mong muốn. Mà không sợ bị mắc câu vào chúng. Có nghĩa là, với định giá ở mức giá rất xa so với giao dịch mua của bạn.