El Banco Santander đã đưa ra cam kết rõ ràng với các cổ đông của mình: công ty kỳ vọng rằng cổ tức tiền mặt trên mỗi cổ phiếu Mục tiêu này đặt ra là tăng gấp đôi số tiền chi trả vào năm 2025. Mục tiêu này được hỗ trợ bởi một kế hoạch chiến lược cho giai đoạn 2026-2028, kết hợp tăng trưởng lợi nhuận, kỷ luật vốn và điều chỉnh tỷ lệ giữa cổ tức và mua lại cổ phiếu.
Lộ trình này, được trình bày tại Ngày hội Nhà đầu tư tổ chức ở London, bắt đầu từ mức lợi nhuận ròng kỷ lục là... 14.101 triệu euro vào năm 2025 và các dự án vượt qua 20.000 triệu vào năm 2028Ngân hàng hướng đến việc hỗ trợ mức cổ tức tăng trưởng và ổn định hơn. Mục tiêu của ngân hàng là mức tăng cổ tức này không chỉ phụ thuộc vào giá cổ phiếu mà còn vào sự cải thiện về cấu trúc doanh thu, hiệu quả hoạt động và lợi nhuận trên vốn đầu tư.
Santander dự định tăng gấp đôi cổ tức vào năm 2028 như thế nào?
Một trong những chìa khóa của kế hoạch Đó là sự kết hợp giữa lợi nhuận cao hơn và việc phân phối lợi nhuận theo hướng tiền mặt nhiều hơn. Santander sẽ trả khoản tiền này bắt đầu từ năm 2025. Tổng cổ tức tiền mặt là 0,24 euro mỗi cổ phiếu.sau khi phê duyệt khoản thanh toán bổ sung 0,125 euro Khoản này sẽ được cộng thêm vào số tiền 0,115 euro đã được chi trả tạm ứng vào tháng 11. Con số này thể hiện mức tăng hơn 14% so với mức phí 0,21 euro được tính cho năm 2024.
Nhìn về năm 2028, ngân hàng ước tính rằng, nếu các mục tiêu của kế hoạch chiến lược được đáp ứng, thì... Cổ tức tiền mặt trên mỗi cổ phiếu có thể vào khoảng 0,48-0,50 euro.Điều này có nghĩa là các cổ đông sẽ nhận được nhiều hơn gấp đôi số tiền họ nhận được vào năm 2025. Xét về tổng thể, điều này có nghĩa là sẽ phân bổ khoảng... 7.000 tỷ euro tiền cổ tức Vào cuối kỳ, so với khoảng 3.500 tỷ đã được giải ngân hiện nay.
Đơn vị này nhấn mạnh rằng bước nhảy vọt này sẽ không diễn ra ngay lập tức, mà sẽ dần dần trong ba năm tới, được hỗ trợ bởi sự tăng trưởng của... lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu ở mức hai chữ sốtỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình (RoTE) trên 20% và cơ sở khách hàng sẽ tăng trưởng từ 180 đến hơn 210 triệu trong 2028.
Thị trường đã đón nhận cách tiếp cận này: sau khi trình bày các mục tiêu, Cổ phiếu Santander Họ đã đạt được mức tăng trưởng gần 5% và đã ổn định cuộc sống tại khu vực này. mức cao nhất mọi thời đại gần đâySau khi giá cổ phiếu tăng gần gấp ba lần trong ba năm qua, các nhà phân tích từ các công ty như Goldman Sachs, Jefferies, Bankinter và Barclays đã nhấn mạnh rằng sự kết hợp giữa lợi nhuận tăng và cổ tức hào phóng hơn củng cố luận điểm đầu tư vào ngân hàng này.
Một sự thay đổi đáng kể trong chính sách trả thù lao cho cổ đông.
Nhóm này vẫn giữ quan điểm phân bổ nguồn lực xung quanh 50% lợi nhuận thông thường nhằm mục đích thưởng cho cổ đông, nhưng điều này làm thay đổi đáng kể cơ cấu phân bổ. Cho đến nay, việc phân phối được thực hiện trên thực tế. chia đều giữa cổ tức tiền mặt và mua lại cổ phiếu.Với kế hoạch mới, cán cân rõ ràng nghiêng về phía thanh toán tiền mặt trực tiếp.
Theo hướng dẫn đã được công bố, dựa trên kết quả năm 2027 Ngân hàng dự định dành khoảng một 35% lợi nhuận dành cho cổ tức tiền mặt và khoảng 15% dành cho việc mua lại cổ phiếu. Sự thay đổi này dựa trên thực tế là, sau đợt tăng giá mạnh của cổ phiếu, phần thưởng từ việc mua lại cổ phiếu tạo ra giá trị gia tăng ít hơn so với những năm trước.
Được tính phí đến năm 2025, Tổng số tiền thù lao cho cổ đông vào khoảng 7.050 tỷ euro.Tương đương với khoảng 50% lợi nhuận ròng. Trong số đó, khoảng một nửa được chi trả thông qua cổ tức và nửa còn lại được chuyển qua việc mua lại cổ phiếu, bao gồm cả các giao dịch bất thường liên quan đến... bán 49% cổ phần công ty con tại Ba Lan.
Bên cạnh cổ tức 0,24 euro mỗi cổ phiếu, Santander đang thực hiện chương trình mua lại cổ phiếu với tổng giá trị khoảng... 5.000 hàng triệu euroTrong số tiền này, khoảng 1.800 tỷ được phân bổ cho kế hoạch thông thường gắn liền với kết quả kinh doanh nửa cuối năm 2025, trong khi gần 3.200 tỷ tương ứng với chương trình mua lại bất thường được tài trợ bằng nguồn vốn dư thừa từ việc thoái vốn tại Ba Lan.
Tổ chức này đã nhắc lại ý định của mình về việc thu về ít nhất 10.000 tỷ euro Trả cổ tức cho cổ đông thông qua việc mua lại cổ phiếu trong giai đoạn 2025 và 2026, tận dụng cả lợi nhuận và vốn dư thừa vượt quá tỷ lệ khả năng thanh toán mục tiêu. Sau khi chu kỳ mua lại cổ phiếu mạnh mẽ này hoàn tất, trọng tâm sẽ chuyển rõ ràng hơn sang cổ tức tiền mặt định kỳ.
Lợi nhuận, khả năng sinh lời và vốn: những trụ cột hỗ trợ cổ tức trong tương lai.
Để duy trì mức cổ tức tăng hơn gấp đôi vào năm 2028, ngân hàng đã đặt ra các mục tiêu đầy tham vọng về lợi nhuận và hiệu quả hoạt động. Tổ chức này kỳ vọng rằng... Lợi nhuận ròng vượt quá 20.000 tỷ euro. Vào cuối kỳ, kết quả này thể hiện mức tăng khoảng 42% so với kết quả năm 2025, với mức tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu hàng năm rõ ràng ở mức hai chữ số. Cách tiếp cận này phù hợp với nhận định rằng Thời điểm tốt hơn cho cổ tức sắp đến. trên thị trường
Sự tiến bộ này sẽ được hỗ trợ bởi một tăng trưởng doanh thu ở mức trung bình một chữ số và giảm chi phí mỗi năm, điều này sẽ dẫn đến Tỷ lệ hiệu quả khoảng 36% vào năm 2028so với mức 41,2% được ghi nhận vào năm 2025. Tỷ lệ này càng thấp, khả năng chuyển hóa thu nhập thành lợi nhuận của ngân hàng càng lớn.
Song song đó, Santander muốn hoạt động với một Tỷ lệ vốn CET1 gần 13% Vào năm 2028, tỷ lệ khả năng thanh toán nằm trong phạm vi mục tiêu từ 12% đến 13%. Ban quản lý cho rằng tỷ lệ này đủ để hấp thụ các cú sốc tiềm tàng và đồng thời cho phép phân phối vốn đáng kể thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu, bao gồm cả việc hoàn trả bất kỳ khoản tiền dư thừa nào vượt quá ngưỡng mục tiêu.
Về mặt lợi nhuận, mục tiêu là Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình (RoTE) vượt quá 20% Vào cuối kế hoạch, bắt đầu từ mức 16,3% vào năm 2025. Việc đạt được sự cải thiện đó mà không cần dựa vào các yếu tố phi thường là một trong những điểm thu hút sự chú ý nhất từ các nhà đầu tư, những người xem xét kỹ lưỡng các giả định về lãi suất, chi phí rủi ro và hành vi trên các thị trường trọng điểm như... Tây Ban Nha, Brazil, Vương quốc Anh hoặc Hoa Kỳ.
Các công ty như Jefferies hoặc Barclays Họ đã chỉ ra rằng một phần sức hấp dẫn của kế hoạch nằm ở lời hứa về lợi nhuận cao hơn về mặt cấu trúc, ít phụ thuộc vào các yếu tố chu kỳ và dựa nhiều hơn vào hiệu quả hoạt động và đa dạng hóa địa lý.
Sự chuyển đổi toàn diện, dữ liệu và trí tuệ nhân tạo như một đòn bẩy để tạo ra lợi nhuận.
Việc triển khai chương trình Một sự chuyển đổi Đây là một yếu tố quan trọng khác trong luận điểm của ngân hàng nhằm chứng minh khả năng duy trì mức cổ tức tăng trưởng cho đến năm 2028. Sáng kiến này dựa trên việc sử dụng nền tảng công nghệ chungViệc đơn giản hóa sản phẩm và quy trình, cũng như sự hội nhập mạnh mẽ hơn giữa các doanh nghiệp toàn cầu.
Chiến lược này bao gồm việc tối đa hóa đầu tư vào dữ liệu và trí tuệ nhân tạo (AI)Các hệ thống này được tích hợp trực tiếp vào hoạt động thương mại và quản lý nội bộ. Mục tiêu là cung cấp dịch vụ khách hàng cá nhân hóa hơn, tăng năng suất mạng lưới phân phối và tự động hóa các tác vụ văn phòng, từ đó tiết kiệm chi phí.
Theo ước tính của tổ chức này, các sáng kiến liên quan đến dữ liệu và trí tuệ nhân tạo có thể tạo ra Giá trị kinh doanh hơn 1.000 tỷ euro cho đến năm 2028, bằng cách kết hợp cả khoản tiết kiệm và thu nhập bổ sung. Sự thúc đẩy này sẽ đóng góp khoảng một điểm phần trăm vào việc cải thiện tỷ lệ hiệu quả của nhóm, từ đó giúp giải phóng các nguồn lực, cuối cùng tạo điều kiện thuận lợi cho... khả năng chi trả cổ tức lớn hơn.
Chiến lược công nghệ được xây dựng dựa trên... năm doanh nghiệp toàn cầu lớnBán lẻ, Openbank (khách hàng cá nhân và kỹ thuật số), CIB (ngân hàng doanh nghiệp và đầu tư), Wealth (quản lý tài sản và bảo hiểm) và Thanh toán. Mỗi lĩnh vực đều có hồ sơ lợi nhuận và tăng trưởng riêng biệt, nhưng tất cả đều chia sẻ cùng một nền tảng công nghệ và dữ liệu, cho phép mở rộng quy mô các giải pháp trên toàn ngành.
En Bán lẻTrọng tâm là hướng tới mô hình ngân hàng kỹ thuật số toàn cầu với các chi nhánh, tăng cường doanh số bán hàng trực tuyến và giảm chi phí dịch vụ trên mỗi khách hàng. Ngân hàng mởMục tiêu là củng cố một nền tảng tín dụng và tiêu dùng hiệu quả và có thể nhân rộng trên nhiều thị trường. IPCTrọng tâm là các doanh nghiệp có mức đầu tư vốn thấp và hoạt động chủ yếu dựa trên hoa hồng.
Vị thế quốc tế và tầm ảnh hưởng của thị trường ngoại tệ mạnh
Một yếu tố khác mà tổ chức này coi là then chốt để ổn định cổ tức là tăng cường sự hiện diện của mình trong thị trường với các loại tiền tệ được coi là ổn định hơnSau những biến động về cơ cấu doanh nghiệp trong những năm gần đây, ngân hàng đã tái cấu trúc lại cơ chế hoạt động: bán 49% cổ phần công ty con tại Ba Lan và thông báo mua lại... TSB tại Vương quốc Anh và Ngân hàng Webster tại Hoa KỳCác hoạt động vẫn phải tuân thủ các giấy phép quy định tương ứng.
Với thiết kế lại này, Santander kỳ vọng rằng khoảng 80% danh mục cho vay của nó và xấp xỉ 65% lợi nhuận của bạn trước thuế Các quỹ này có nguồn gốc từ các nền kinh tế có đồng tiền mạnh, chủ yếu ở châu Âu và Bắc Mỹ. Việc tiếp xúc nhiều hơn với các đồng tiền ổn định hơn nhằm mục đích giảm sự biến động của lợi nhuận và, do đó, giảm lợi nhuận cho cổ đông.
Tại Anh và Mỹ, sau khi TSB và Webster được sáp nhập, tập đoàn dự kiến sẽ đạt được mức lợi nhuận khổng lồ. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư (RoTE) lần lượt là 16% và 18%.Điều này phù hợp với những thực thể sinh lời nhất tại các thị trường đó. Việc kết hợp các thương hiệu này với hoạt động kinh doanh tại Tây Ban Nha và các quốc gia châu Âu khác nhằm mục đích củng cố một nền tảng lợi nhuận rộng lớn và đa dạng hơn.
Đồng thời, ngân hàng cho biết sẽ tiếp tục ưu tiên điều này. phân bổ vốn có kỷ luậtTập trung vào các khu vực địa lý và các doanh nghiệp có khả năng tạo ra lợi nhuận cao hơn chi phí vốn. Triết lý này cũng được mở rộng đến chính sách giao dịch doanh nghiệp của công ty, trong đó kết hợp các thương vụ mua lại chiến lược với việc thoái vốn ở các thị trường ít phù hợp với các ưu tiên của mình.
Về mặt quản trị doanh nghiệp, hội đồng quản trị đã đề xuất bổ nhiệm Deborah VieitasChủ tịch hội đồng quản trị không điều hành hiện tại của Banco Santander Brasil đã được bổ nhiệm làm thành viên hội đồng quản trị độc lập mới, thay thế bà Homaira Akbari. Sự thay đổi này củng cố kinh nghiệm và kiến thức quốc tế về lĩnh vực tài chính trong cơ quan ra quyết định cao nhất của tập đoàn, một khía cạnh cũng ảnh hưởng đến uy tín của kế hoạch đối với các nhà đầu tư tổ chức.
Với loạt biện pháp này—từ việc chuyển hướng sang chia cổ tức tiền mặt nhiều hơn đến việc tập trung vào hiệu quả, công nghệ và thị trường tiền tệ mạnh—Santander đang cố gắng đặt nền móng cho tương lai. Mức thù lao cho cổ đông nên cao hơn và bền vững hơn. theo thời gian. Nếu các dự báo là chính xác, khoản thanh toán tiền mặt trên mỗi cổ phiếu năm 2028 sẽ không chỉ cao hơn gấp đôi so với năm 2025 mà còn được hỗ trợ bởi một mô hình kinh doanh sinh lời hơn, đa dạng hơn và ít biến động hơn, điều mà thị trường sẽ theo dõi sát sao trong những năm tới.