Quý 2 năm 2026 đã mang đến tin tốt cho việc tiết kiệm hưu trí. Tổng tài sản của kế hoạch cấp tiền trợ cấp Con số này đã tăng thêm 9.256 tỷ euro....đạt mức 145.107 tỷ euro, theo dữ liệu mới nhất từ hiệp hội ngành Inverco. Sự tăng trưởng này chủ yếu là do việc định giá lại danh mục đầu tư của các quỹ, cho phép tỷ suất lợi nhuận hàng năm duy trì ở mức ổn định 11,5%.
Tuy nhiên, không phải mọi thứ đều là sự phát triển tự nhiên. Đóng góp ròng vẫn âm.Với thu nhập đạt 1.509 tỷ euro so với chi phí phúc lợi là 2.325 tỷ euro, số dư là -817 triệu euro. Mặc dù con số này đã được cải thiện so với mức -1.477 tỷ euro của cùng kỳ năm 2025, nhưng sự tăng trưởng tài sản chủ yếu là do hiệu quả hoạt động tích cực của thị trường chứ không phải do sự gia tăng tiết kiệm từ người tham gia.
Lợi nhuận vượt trội theo từng danh mục
Trong ngắn hạn, kế hoạch lương hưu cổ phần Họ là những nhân vật chính, với mức định giá lại 26,1% trong năm qua. Tiếp theo đó là các kế hoạch đầu tư vốn hỗn hợp, chiếm 12,7%.và các khoản thu nhập cố định hỗn hợp, đạt mức 5,4%. Trong hệ thống việc làm, lợi tức một năm đạt 9,7%.
Về lâu dài, các con số sẽ ở mức vừa phải hơn. Tỷ suất lợi nhuận bình quân hàng năm trong suốt 26 năm vẫn duy trì ở mức 2,6%.Trong khi đó, đối với kỳ hạn 10 và 15 năm, tỷ lệ này đều ở mức 4,5%. Những con số này phản ánh sự hiện diện của các kế hoạch tiết kiệm thận trọng và có thu nhập cố định, làm giảm tỷ lệ trung bình trong các kỳ hạn dài hơn.
Đóng góp và lợi ích: dòng chảy tiền tệ
Trong nửa đầu năm, tổng số tiền đóng góp đã tăng 8,5% so với cùng kỳ năm 2025, đạt 1.509 triệu euro. Hệ thống cá nhân hầu như không thay đổi, với 688 triệu người tham gia.Trong khi đó, hệ thống việc làm đã tăng trưởng 16%, chủ yếu nhờ vào... kế hoạch tuyển dụng đơn giản hóaKhoản đóng góp của nhóm thứ hai đã tăng vọt 120%, lên 272 triệu euro.
Về phía chi tiêu, phúc lợi đã giảm 19%, tương đương với 543 triệu euro ít hơn so với năm trước. Inverco cho rằng sự sụt giảm này là do nhu cầu giảm. việc mua lại cổ phần do các giả định thanh khoản đặc biệtCon số này đã được nâng lên vào năm 2025. Hệ thống bảo hiểm cá nhân tiếp tục là hệ thống gây áp lực lớn nhất lên cán cân ngân sách âm, với mức ròng -923 triệu, trong khi hệ thống bảo hiểm việc làm lại kết thúc ở mức dương (+114 triệu).
Tính đến cuối tháng 6, số lượng tài khoản người tham gia đã đạt 10,6 triệu, tăng thêm 78.429 tài khoản mới. Các chương trình việc làm đơn giản hiện có 1.174.911 người tham gia.Số lượng người tham gia hiện tại là 88.607 so với cuối năm 2025, và công ty quản lý khối tài sản trị giá 952 triệu đô la được phân bổ cho 50 kế hoạch. Inverco ước tính rằng số lượng người tham gia thực tế, không tính các trường hợp trùng lặp, là khoảng tám triệu người.
Những số liệu này cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ của quỹ tiết kiệm hưu trí tại Tây Ban Nha, được thúc đẩy bởi các yếu tố thị trường, mặc dù thách thức trong việc khuyến khích tiết kiệm tự nguyện vẫn còn tồn tại. Mặc dù lợi nhuận dài hạn ở mức khiêm tốn và sự gia tăng của các kế hoạch lương hưu đơn giản dựa trên việc làm cho thấy sự thay đổi trong xu hướng lập kế hoạch hưu trí.
