Ai cũng biết rằng tính bền vững của chế độ hưu trí đã trở thành một trong những vấn đề nan giải nhất đối với nền kinh tế Tây Ban Nha. Với cấu trúc dân số ngày càng phân bố ngược, Bolsas y Mercados Españoles (BME) đã đặt lên bàn đàm phán một sáng kiến đã và đang mang lại kết quả ở các khu vực khác của châu Âu: việc triển khai đăng ký tự động tại... kế hoạch lương hưu nghề nghiệpCơ chế này, được biết đến trên phạm vi quốc tế với tên gọi 'tự động đăng ký', không nhằm mục đích thay thế chế độ lương hưu công truyền thống, mà chỉ đóng vai trò như một biện pháp hỗ trợ để những người về hưu trong tương lai không bị mất sức mua.
Ý tưởng đang được nhà điều hành sàn giao dịch chứng khoán Tây Ban Nha xem xét là tự động đăng ký cho nhân viên tham gia kế hoạch tiết kiệm tập thể ngay khi tuyển dụng. Mặc dù thoạt nhìn điều này có vẻ hơi hạn chế, nhưng sự thật là... Quyền rút lui luôn được duy trì. Thông qua hệ thống lựa chọn không tham gia. Nghĩa là, nếu nhân viên muốn có số tiền đó ngay bây giờ, họ có thể tự nguyện từ chối. Tuy nhiên, kinh nghiệm cho thấy hầu hết mọi người, hoặc do quán tính hoặc vì nhận thấy lợi ích lâu dài, đều quyết định ở lại và bắt đầu tích lũy khoản dự phòng tài chính cần thiết cho thời điểm nghỉ hưu.
Vương quốc Anh như một tấm gương phản chiếu và sự thành công của mô hình tự nguyện rút lui.
Để hiểu tại sao mô hình này lại được nhấn mạnh đến vậy, người ta chỉ cần nhìn vào những gì đã xảy ra ở Vương quốc Anh. Kể từ khi người Anh triển khai đăng ký tự động vào năm 2012, Tỷ lệ tham gia của người lao động đã tăng từ 47%. Con số này dự kiến sẽ vượt quá 82% vào năm 2024. Chúng ta đang nói đến hơn 23 triệu người đã tham gia các kế hoạch đóng góp xác định này mà hầu như không hề hay biết, tận dụng những thiên kiến về kinh tế hành vi để biến sự thờ ơ thành khoản tiết kiệm thực sự.
Ngược lại, tại Tây Ban Nha, số liệu có phần khiêm tốn hơn và cho thấy vẫn còn rất nhiều việc phải làm. Đến cuối năm 2024, Tổng tài sản được quản lý trong các công cụ này chỉ chiếm khoảng 10,8% GDP. Trên phạm vi toàn quốc, con số này thấp hơn nhiều so với mức trung bình 32% ở Liên minh châu Âu. Chưa kể đến các quốc gia như Đan Mạch hay Iceland, nơi các quỹ hưu trí này vượt xa quy mô nền kinh tế của họ, thậm chí vượt quá 200% Tổng sản phẩm quốc nội (GDP).
Báo cáo của BME nhấn mạnh rằng hệ thống đăng ký tự động này cần được hỗ trợ bởi các công cụ mà chúng ta đã có sẵn, chẳng hạn như các chương trình việc làm đơn giản hóa. Điều quan trọng là... các khoản đóng góp mà cả công ty và nhân viên đều có khả năng chi trả.Thiết lập một phương pháp tiếp cận từng bước, có kế hoạch, không gây ảnh hưởng đến tài khoản của các doanh nghiệp vừa và nhỏ hoặc túi tiền của người lao động có mức lương thấp hơn.
Ba trụ cột của tiết kiệm và thách thức nhân khẩu học năm 2050
Các chuyên gia đều nhất trí rằng một hệ thống bảo trợ xã hội vững mạnh phải dựa trên ba trụ cột cân bằng. Trụ cột thứ nhất là lương hưu công cộng, thứ hai là các kế hoạch lương hưu dựa trên việc làm, và thứ ba là tiết kiệm cá nhân tự nguyện. Đề xuất của BME tập trung vào... để củng cố trụ cột thứ hai đang tụt hậu ở Tây Ban Nha.Vì vào năm 2025 chỉ có 3,13 triệu người tham gia chương trình An sinh Xã hội tham gia loại hình này. các quyền lợi tiết kiệm cho nhân viêncon số này chỉ chiếm 14,4% tổng số.
Tính cấp thiết của các biện pháp này xuất phát từ viễn cảnh nhân khẩu học đáng lo ngại. Hiện tại, chúng ta có khoảng 2,1 người lao động trên mỗi người về hưu, nhưng dự báo của Ủy ban châu Âu cho thấy rằng... Tỷ lệ này sẽ giảm xuống còn 1,3 vào năm 2050.Đến lúc đó, chi tiêu công cho lương hưu có thể tăng vọt lên 17,3% GDP, gây áp lực nghiêm trọng lên ngân sách nhà nước nếu không tìm được nguồn tài trợ bổ sung cho những người nghỉ hưu trong tương lai, thông qua việc phân tích kỹ lưỡng các lựa chọn khác nhau. các loại hình nghỉ hưu ở Tây Ban Nha.
Hơn nữa, việc phát triển các kế hoạch này có tác động tích cực rất lớn đến nền kinh tế thực. Bằng cách tích lũy một lượng lớn vốn dài hạn, số tiền đó có thể được sử dụng để... các dự án tài chính cơ sở hạ tầng, đổi mới và chuyển đổi năng lượngTheo cách này, tiền tiết kiệm của người lao động không chỉ phục vụ cho việc nghỉ hưu của chính họ mà còn trở thành động lực thúc đẩy tăng trưởng kinh doanh và tạo ra việc làm hiệu quả trong nước.
Lợi nhuận trong quá khứ và vai trò của thị trường vốn
Một trong những khía cạnh thú vị nhất trong phân tích của BME là tầm quan trọng được đặt vào khả năng sinh lời theo thời gian. Theo dữ liệu lịch sử từ 120 năm qua, thị trường chứng khoán Tây Ban Nha đã mang lại... Lợi suất danh nghĩa trung bình hàng năm gần 8,3%bao gồm cả cổ tức. Nếu chúng ta loại bỏ lạm phát, chúng ta sẽ có tỷ suất lợi nhuận thực tế khoảng 3%, nhờ vào sức mạnh của lãi kép, có thể nhân lên rất nhiều khoản tiết kiệm tích lũy được trong suốt cuộc đời làm việc.
Để toàn bộ hệ thống này vận hành trơn tru, thị trường tài chính minh bạch và hiệu quả là điều thiết yếu. BME nhấn mạnh rằng các sàn giao dịch chứng khoán và hệ thống thanh toán là rất quan trọng. Các mối liên kết quan trọng để kết nối tiết kiệm với đầu tư Hiệu quả. Mục tiêu cuối cùng là thiết kế hệ thống sao cho kết hợp quản lý chuyên nghiệp với chi phí giảm thiểu và tính di động hoàn toàn, cho phép nhân viên mang theo kế hoạch lương hưu của họ nếu quyết định chuyển công ty.
Việc áp dụng mô hình đăng ký tự động này được trình bày như một giải pháp thực tiễn để cân bằng các tài khoản tương lai mà không làm giảm bớt sự an sinh xã hội. Bằng cách tận dụng quán tính của hành vi con người và tạo điều kiện tiếp cận các công cụ đầu tư tập thể, Tây Ban Nha có thể... giảm sự phụ thuộc hoàn toàn của họ vào hệ thống công cộng và cải thiện tỷ lệ thay thế tiền lương. Tóm lại, điều quan trọng là đảm bảo rằng việc nghỉ hưu không dẫn đến khó khăn tài chính, bằng cách sử dụng các công cụ dựa trên thị trường và lập kế hoạch bắt đầu từ ngày đầu tiên đi làm.
