Đề xuất mới của Nhà Trắng đã làm dấy lên cuộc tranh luận về vấn đề này. chi phí tín dụng tiêu dùng và vai trò của nhà nước trong việc bảo vệ người sử dụng các sản phẩm tài chính. Donald Trump đã đề xuất thiết lập mức trần tạm thời 10% đối với lãi suất thẻ tín dụng, một ý tưởng mà nếu được thực hiện sẽ làm xáo trộn căn bản mô hình kinh doanh của các ngân hàng và các tổ chức phát hành.
Thông báo này được đưa ra vào thời điểm bất ổn xã hội do chi phí sinh hoạt tăng caoTrong bối cảnh nhiều gia đình Mỹ đang chìm trong nợ thẻ tín dụng và phải trả lãi suất từ 20% đến 30% hoặc thậm chí cao hơn, diễn biến này đang được theo dõi sát sao từ châu Âu và Tây Ban Nha, nơi đã có nhiều giới hạn và biện pháp kiểm soát lãi suất cho vay nặng lãi. Điều này có thể mở lại cuộc tranh luận về việc liệu có hợp lý hay không khi cho phép mức lãi suất cao như vậy đối với một sản phẩm được sử dụng thường xuyên.
Cụ thể thì ông Trump đã đề xuất điều gì và giới hạn đó sẽ hoạt động như thế nào?
Ông Trump đã công bố sáng kiến của mình thông qua mạng xã hội Truth Social, tuyên bố rằng người tiêu dùng đang bị... bị các công ty thẻ tín dụng “lừa đảo”. Các khoản vay này áp dụng mức lãi suất cao hơn 20%. Trong thông điệp của mình, tổng thống Mỹ giải thích rằng ông đang yêu cầu áp dụng mức trần lãi suất thẻ tín dụng trong một năm, giới hạn mức lãi suất tối đa ở mức 10%.
Ngày được chọn để kích hoạt giới hạn này không phải là ngẫu nhiên: tổng thống muốn nó có hiệu lực vào ngày... 20 tháng một 2026Điều này trùng với kỷ niệm một năm ngày nhậm chức của ông tại Nhà Trắng. Biện pháp này được trình bày như một giới hạn hàng năm và đặc biệt, khác với các đề xuất dài hạn khác đã được lưu hành trong Quốc hội.
Cụ thể, thượng nghị sĩ độc lập Bernie Sanders đã đăng ký Dự luật cũng đề xuất giới hạn lãi suất thẻ tín dụng ở mức 10%.Nhưng với thời hạn hiệu lực dài hơn nhiều: đến ngày 1 tháng 1 năm 2031. Điều đó có nghĩa là, khuôn khổ pháp lý của nó sẽ duy trì mức trần này lâu hơn khoảng chín năm so với đề xuất của Trump.
Mặc dù tuyên bố mang tính nhấn mạnh, tổng thống vẫn chưa nêu chi tiết cơ chế pháp lý để thực hiện giới hạn 10%, cũng như liệu việc này có phụ thuộc vào... sự hợp tác tự nguyện của các nhà phát hành tư nhân hoặc sự can thiệp trực tiếp của chính phủ liên bang dựa trên một đạo luật do Quốc hội thông qua.
Ông Trump khẳng định rằng dưới thời chính quyền Joe Biden, lãi suất thẻ tín dụng sẽ được hạ xuống. Họ xả súng bừa bãi.Ông ta cho rằng điều này biện minh cho việc hành động ngay bây giờ để "khắc phục sự lạm dụng" ảnh hưởng đến hàng triệu hộ gia đình. Giọng điệu mang tính chính trị cao trong thông điệp nhằm phân biệt chính quyền của ông với chính quyền trước và tự thể hiện mình là người bảo vệ "người dân bị lừa gạt".
Quá trình chính trị: vai trò của Quốc hội và cuộc đấu tranh lập pháp
Ngoài tác động của truyền thông, đề xuất này cần... sự ủng hộ của Quốc hội Hoa KỳNơi dự kiến sẽ diễn ra các cuộc đàm phán gay gắt giữa đảng Cộng hòa và đảng Dân chủ. Nếu không có quy định cụ thể, đề xuất của Trump sẽ chỉ là một tuyên bố về ý định mà không có tác động thực sự nào đến các thỏa thuận cho vay.
Các nhà phân tích cho rằng không thể loại trừ khả năng phê duyệt một số loại giới hạn nào đó, vì Một số nhà lập pháp đã từng bày tỏ sự quan tâm trước đây. nhằm hạn chế các khoản phí phát sinh trên thẻ tín dụng. Tuy nhiên, thiết kế cuối cùng của biện pháp này—thời hạn, các trường hợp ngoại lệ, các sản phẩm bị ảnh hưởng và hình phạt—sẽ là yếu tố then chốt để văn bản được thông qua.
Trong nội bộ Đảng Dân chủ, một trong những tiếng nói tích cực nhất là của Elizabeth Warren, Thượng nghị sĩ đến từ Massachusetts và là một thành viên nổi bật của Ủy ban Ngân hàng Thượng viện. Bà Warren từ lâu đã ủng hộ các quy định bảo vệ người tiêu dùng tài chính nghiêm ngặt hơn tại Hoa Kỳ.
Thượng nghị sĩ đã yêu cầu ông Trump, nếu ông ấy thực sự cam kết với mức trần 10%, nộp hóa đơn chính thức Điều đó có thể được tranh luận và bỏ phiếu. Theo Warren, "việc cầu xin các công ty thẻ tín dụng cư xử đúng mực là một trò đùa" và cách duy nhất nghiêm túc để tiến lên phía trước là đặt giới hạn lãi suất trong luật liên bang.
Cũng có những căng thẳng trong nội bộ đảng Cộng hòa. Trong khi những nhân vật như Thượng nghị sĩ Josh Hawley đã thể hiện... hỗ trợ rõ ràng Trong khi một số người ủng hộ sáng kiến này—thậm chí còn tuyên bố trên mạng xã hội rằng họ "rất mong được bỏ phiếu ủng hộ"—thì các lĩnh vực khác gần gũi hơn với ngành ngân hàng lớn và thị trường lại cho rằng kế hoạch này có thể phản tác dụng.
Phản ứng từ lĩnh vực tài chính và giới chính trị
Các hiệp hội ngân hàng đã nhanh chóng phản hồi đề xuất này. Viện Chính sách Ngân hàngHiệp hội Ngân hàng Hoa Kỳ, Hiệp hội Ngân hàng Tiêu dùng, Diễn đàn Dịch vụ Tài chính và Hiệp hội Ngân hàng Cộng đồng Độc lập Hoa Kỳ đã đưa ra một tuyên bố chung, gọi mức trần 10% là "có khả năng gây ra hậu quả tàn khốc".
Các nhóm này đều tuyên bố có chung mục tiêu làm được nhiều hơn nữa. tiếp cận tín dụng với giá cả phải chăngNhưng họ lập luận rằng trần nhà thấp như vậy là không phù hợp. sẽ làm giảm số lượng thẻ có sẵn. cấp tín dụng cho các hồ sơ rủi ro cao hơn. Theo họ, nhiều khách hàng sẽ không còn đáp ứng các tiêu chí lợi nhuận tối thiểu và sẽ bị loại khỏi hệ thống chính thức.
Theo lập luận của họ, nếu các tổ chức phát hành bị buộc phải giảm lãi suất mà không thể điều chỉnh các thành phần khác của hoạt động kinh doanh một cách tương xứng—chẳng hạn như phí, yêu cầu về khả năng thanh toán hoặc hạn mức tín dụng—thì sẽ gặp khó khăn. Hạn mức tín dụng sẽ bị cắt giảm và hàng triệu thẻ tín dụng sẽ bị hủy bỏ. Được coi là quá rủi ro.
Tỷ phú Bill Ackman, người quản lý quỹ Pershing Square, đã đồng tình với quan điểm chỉ trích này. Ông gọi sáng kiến của Trump là một "sai lầm" và cảnh báo rằng nó có thể đẩy một bộ phận dân chúng về phía trước. các tổ chức cho vay không chính thức hoặc ít được quản lý hơnNhững ngân hàng này thường áp dụng mức lãi suất cao hơn và điều kiện khắt khe hơn so với các ngân hàng truyền thống.
Từ giới tiến bộ, những nhân vật như Sanders và Warren cũng đã chỉ trích mạnh mẽ thành tích của Trump. Họ khiển trách ông vì những việc đã làm trong quá khứ, bất chấp những lời lẽ hiện tại của ông, vẫn gây ra nhiều vấn đề. ủng hộ việc bãi bỏ quy định đối với các ngân hàng lớn và đã ủng hộ các quyết định có lợi cho lĩnh vực tài chính, chẳng hạn như việc bãi bỏ mức phí phạt trả chậm 8 đô la đối với thẻ tín dụng, một quy định ban đầu được chính quyền Biden đề xuất.
Tác động tức thời đến thị trường và ảnh hưởng đến các ngân hàng
Thông báo này đã tác động nhanh chóng đến thị trường chứng khoán: các tổ chức tài chính lớn của Mỹ đã đăng ký. giảm đáng kể Trong phiên giao dịch sau khi thông điệp được đăng tải trên Truth Social, các nhà đầu tư đã phản ứng thận trọng trước rủi ro bị buộc phải giảm tỷ lệ ký quỹ trong tương lai.
Trong số các ngân hàng lớn, cổ phiếu của Citigroup giảm khoảng... 3,01%Trong khi đó, cổ phiếu của JPMorgan giảm khoảng 1,41% và Bank of America giảm khoảng 1,23%. Tình trạng bất ổn cũng lan sang các công ty thanh toán: Visa mất gần 1,78% và Mastercard giảm khoảng -1,54%.
Những sự điều chỉnh này diễn ra trong một thời điểm nhạy cảm đối với lĩnh vực nàyĐiều này diễn ra đúng lúc các tổ chức tài chính đang chuẩn bị công bố kết quả kinh doanh quý IV năm 2025 và cả năm. Việc cắt giảm quy định đối với một sản phẩm sinh lời như thẻ tín dụng sẽ làm gia tăng sự không chắc chắn trong dự báo lợi nhuận.
Đối với các ngân hàng, thẻ tín dụng là một trong những phân khúc có tỷ suất lợi nhuận cao nhất, đặc biệt là đối với những khách hàng thanh toán dư nợ hàng tháng. tỷ lệ cao hơn 20%Mức trần 10% sẽ làm giảm đáng kể nguồn thu nhập đó, buộc các tổ chức phải xem xét lại giá cả, phí và tiêu chí cấp phép.
Một số nghiên cứu nội bộ do ngành này thực hiện cho thấy rằng, trong trường hợp có những hạn chế nghiêm ngặt, ưu tiên sẽ là giảm thiểu rủi roSố lượng thẻ đang hoạt động ít hơn, hạn mức tín dụng nhỏ hơn và các điều kiện khắt khe hơn đối với các nhóm có lịch sử thanh toán kém.
Điều này sẽ có ý nghĩa gì đối với người tiêu dùng: giảm nợ và những rủi ro tiềm ẩn
Đối với các hộ gia đình đang mắc nợ, trên lý thuyết, kế hoạch này có thể mang lại sự giảm nhẹ đáng kể. Người ta ước tính rằng... nợ thẻ tín dụng trung bình Khoản trả góp thế chấp hàng tháng trung bình của người Mỹ vào khoảng 7.000 đô la, với lãi suất điển hình gần 21%. Với điểm xuất phát này, việc giảm lãi suất xuống 10% sẽ làm giảm đáng kể chi phí vay hàng năm.
Một phân tích do Brian Shearer, cựu phó giám đốc Cục Bảo vệ Người tiêu dùng Tài chính (CFPB), thực hiện về một đề xuất tương tự do Trump đưa ra trong chiến dịch tranh cử của mình, đã kết luận rằng mức trần đó là... có thể thực hiện được về mặt kỹ thuậtTheo tính toán của họ, biện pháp này có thể giúp các gia đình Mỹ tiết kiệm được tổng cộng hơn 100.000 tỷ đô la mỗi năm, mà không nhất thiết khiến các ngân hàng phát hành tiền trở nên không khả thi.
Tuy nhiên, lợi ích tiềm năng này đi kèm với một số hạn chế. Các nhà kinh tế chỉ trích kế hoạch này chỉ ra rằng một số khách hàng có hồ sơ rủi ro cao nhất có thể gặp phải những rủi ro đó. Thẻ của bạn đã bị hủy. hoặc phải chịu những đợt cắt giảm mạnh hạn mức tín dụng, điều này sẽ buộc họ phải tìm đến các phương thức tài chính ít được kiểm soát hơn.
Hơn nữa, đã có những tiền lệ về các quyết định chính sách kinh tế mà theo các chuyên gia, đã làm trầm trọng thêm căng thẳng ở cái gọi là... “Nền kinh tế hình chữ K”Trong khi các hộ gia đình có thu nhập cao tiếp tục tích lũy của cải, các gia đình có ít nguồn lực hơn phải đối mặt với giá cả cao, tiền lương không tăng với tốc độ tương xứng và các khoản nợ khó trả hơn.
Trong bối cảnh này, một bộ phận dư luận vẫn hết sức hoài nghi về các chính sách của chính quyền Trump. Các cuộc thăm dò gần đây được truyền thông Mỹ trích dẫn cho thấy rằng khoảng... 61% dân số Ông nhận thấy rằng các quyết định của mình đã làm trầm trọng thêm tình hình kinh tế của đất nước, điều này làm phức tạp việc giải thích chính trị đối với bất kỳ biện pháp mới nào, cho dù thoạt nhìn nó có vẻ được lòng dân đến đâu.
Gương soi châu Âu: Giới hạn lãi suất và bảo vệ người tiêu dùng tại Tây Ban Nha và EU
Từ góc nhìn châu Âu, sáng kiến của Mỹ được nhìn nhận qua lăng kính của... các cơ chế hiện có để hạn chế cho vay nặng lãiMặc dù không có mức trần lãi suất nào áp dụng cho toàn bộ Liên minh châu Âu, nhưng nhiều quốc gia có các quy định nghiêm ngặt, trên thực tế, giới hạn mức lãi suất tối đa đối với tín dụng tiêu dùng.
Ví dụ, tại Tây Ban Nha, Tòa án Tối cao đã và đang phát triển một học thuyết về vấn đề này. “cao hơn đáng kể so với lãi suất thông thường”đặc biệt là trong trường hợp của thẻ tín dụng xoay vòngNhững mức giá này được coi là bất hợp lý khi chúng vượt quá mức trung bình của thị trường một cách không tương xứng. Điều này đã dẫn đến nhiều vụ kiện tụng và sự giám sát chặt chẽ hơn đối với các sản phẩm này.
Hơn nữa, các quy định của châu Âu về tín dụng tiêu dùng yêu cầu các tổ chức phải cung cấp thông tin minh bạch và đánh giá khả năng thanh toán Các quy định nghiêm ngặt hơn so với trước đây, nhằm mục đích giảm thiểu rủi ro nợ nần quá mức. Mặc dù không có mức trần 10% cụ thể, nhưng nhìn chung, môi trường pháp lý khắt khe hơn so với ở Hoa Kỳ.
Nếu đề xuất của Trump thành công và chứng tỏ hiệu quả trong việc giảm bớt gánh nặng tài chính mà không gây ra khủng hoảng tín dụng, nó có thể châm ngòi cho một [không rõ - có thể là "khủng hoảng" hoặc "khủng hoảng"] ở EU. Thảo luận về việc thiết kế trần nhà sáng hơn và đồng đều hơn. Đối với một số sản phẩm nhất định, đặc biệt là đối với các nhóm dân số dễ bị tổn thương. Tuy nhiên, hiện tại, các nhà chức trách châu Âu vẫn thận trọng và tiếp tục ưu tiên giám sát từng trường hợp cụ thể.
Đối với người tiêu dùng Tây Ban Nha, trường hợp của Mỹ chủ yếu đóng vai trò là nhắc nhở về tầm quan trọng của việc so sánh các ưu đãiHãy xem xét kỹ lãi suất thực tế (APR) của các thẻ tín dụng và hiểu rõ các điều khoản trước khi sử dụng chúng để mua hàng trả góp dài hạn, ngay cả trong môi trường được quản lý chặt chẽ hơn so với Bắc Mỹ.
Sáng kiến của Trump, với sự kết hợp của... thành phần chính trịáp lực xã hội và Tác động tiềm tàng mạnh mẽ đến các ngân hàng và thị trường.Điều này lại đưa câu hỏi về mức độ chấp nhận được của việc áp dụng lãi suất gấp đôi hoặc gấp ba so với lãi suất thông thường đối với một sản phẩm phổ biến như thẻ tín dụng, và liệu các giới hạn pháp lý có phải là cách đúng đắn để cân bằng giữa lợi nhuận của ngân hàng và việc bảo vệ người dùng hay không, trở lại tâm điểm của cuộc tranh luận toàn cầu.
